Bitcoin cayó a 90.000 dólares, su nivel más bajo desde el 18 de noviembre. Esto representa una caída del 4,4%, un doloroso recordatorio de su máximo de diciembre de 108.316 dólares.
Ether cayó un 6,6% y todo el mercado criptográfico sintió la presión. Los inversores presionaron el botón de expulsión de activos de riesgo, asustados por el fuerte aumento de los rendimientos de los bonos. Mientras tanto, el S&P 500 no se salvó, perdiendo 2,5 billones de dólares en capitalización de mercado en sólo cuatro semanas. ¿Qué tan loco es esto?
Este baño de sangre en el mercado comenzó a gestarse el viernes cuando el informe de empleo de Estados Unidos superó las expectativas. Los operadores que apostaban por rápidos recortes de tipos por parte de la Reserva Federal se vieron obligados a recalibrar sus tipos. ¿Recortes de tipos? Olvídalos. Parece más probable que la Reserva Federal los aumente, lo que es un problema tanto para las criptomonedas como para las acciones.
El punto de ruptura de Bitcoin
La caída del Bitcoin no se debió sólo a temores macroeconómicos. Técnicamente, los gráficos gritaban problemas. Se ha formado un patrón de “cabeza y hombros”, una clásica señal bajista. La ruptura del Bitcoin por encima del nivel de soporte de 91.600 dólares fue el clavo en el ataúd, confirmando lo que los analistas ven como una señal técnica bajista.
Las entradas de Bitcoin en Binance también han caído. En noviembre, las entradas diarias alcanzaron un máximo de 28.000 BTC. ¿AHORA? Cayeron a sólo 6.000 BTC. Las salidas de capital siguen predominando, pero los flujos netos se están estancando.
El resultado es un mercado que se siente como si estuviera al filo de un cuchillo. Los inversores parecen reacios a vender, pero tampoco están comprando en la caída. Si este impasse persiste, Bitcoin podría estabilizarse o hundirse aún más.
El aumento de los rendimientos de los bonos causa estragos en las acciones y las criptomonedas
Mientras tanto, el S&P 500 lucha contra su propio colapso. El índice cayó por debajo de sus niveles del 5 de noviembre, eliminando billones en valor de mercado. ¿El culpable? Aumento de los rendimientos de los bonos, impulsado por un aumento de las “primas por plazo”.
Si no está familiarizado con las primas por plazo, son la compensación adicional que exigen los inversores por mantener deuda a largo plazo, especialmente cuando aumentan las expectativas de inflación.
He aquí el problema: las expectativas de inflación se están disparando. En apenas unas semanas, las expectativas de inflación a largo plazo de los consumidores aumentaron del 2,6% al 3,3%. Es enorme. Las primas por plazo saltaron al 0,55%, su nivel más alto en más de una década.
Históricamente, los aumentos en las primas por plazo han precedido a importantes caídas del mercado. Piense en la caída de las puntocom; Pensemos en la crisis financiera de 2008. El patrón se repite y los gestores de fondos están sudando como locos.
Es aún peor. Las asignaciones de efectivo entre los administradores de fondos se encuentran en mínimos históricos, mientras que la exposición a las acciones se ha disparado a casi el 40%. Ni siquiera la burbuja de las puntocom experimentó tales niveles. Combine esto con el aumento de las primas por plazo y tendrá una mezcla tóxica para los activos de riesgo.
Añadiendo más leña al fuego está el índice del dólar estadounidense (DXY), que acaba de superar los 110 por primera vez desde noviembre de 2022. La fortaleza del dólar ha aumentado un 10% desde que comenzaron los recortes de tipos. Este tipo de decisión no es lo que esperábamos durante un giro de la Fed.
Un dólar tron suele significar problemas para las materias primas, las acciones y, por supuesto, las criptomonedas. El oro, sin embargo, juega según sus propias reglas. En los últimos 13 meses, el rendimiento del oro ha cuadriplicado el del DXY. Esto casi nunca sucede. De hecho, los mercados podrían estar cocinados.
Consiga un trabajo Web3 bien remunerado en 90 días: la hoja de ruta definitiva
