Las acciones asiáticas cayeron el miércoles, con un dólar fuerte manteniendo al yen cerca de mínimos de seis meses, y los operadores apostaron que la Reserva Federal probablemente tardará en recortar las tasas después de que datos mostraron que la economía estadounidense y el mercado laboral se mantuvieron estables.
El índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico de MSCI fuera de Japón cayó un 0,2%, y el Nikkei japonés perdió un 0,8%. En Wall Street, los tres principales índices terminaron a la baja, ya que los datos alimentaron los temores de un repunte de la inflación. [.N]
El índice CSI300 de China bajó un 0,3%, mientras que el índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 0,55% en las primeras operaciones. [.SS]
El yen estaba a 157,98 por dólar después de tocar 158,425 el martes, un nivel alcanzado por última vez en julio, cuando Tokio intervino para respaldar al yen. El yen perdió más del 10% el año pasado frente al dólar y ha tenido un comienzo difícil hasta 2025.
En 2025, los inversores se centraron en las cambiantes expectativas de las tasas de interés en Estados Unidos, la creciente divergencia en las políticas económicas entre Estados Unidos y otras economías y la amenaza de aranceles cuando el presidente electo Donald Trump ingrese a la Casa Blanca el 20 de enero.
En diciembre, la Reserva Federal pronosticó sólo dos recortes de tipos para 2025, menos de los cuatro que había pronosticado anteriormente. Actualmente, los mercados están descontando 38 puntos básicos de flexibilización este año, y el primer recorte de la Reserva Federal está totalmente programado para julio.
Los datos del martes mostraron que las ofertas de empleo en Estados Unidos aumentaron inesperadamente en noviembre mientras que la contratación cayó, lo que sugiere que el mercado laboral se ha desacelerado a un ritmo que probablemente no requiere que la Reserva Federal tenga prisa por reducir las tasas de interés.
“Ciertamente es demasiado pronto para hablar de una reaceleración de la inflación a partir de este conjunto de datos, y los mercados recibirán señales más importantes de los datos no agrícolas del viernes”, dijo Kyle Chapman, analista de mercados cambiarios de Ballinger Group.
“Ahora que el mercado está firmemente convencido de que sólo habrá un recorte de tipos este año, creo que hay cada vez más margen para contrarrestar la reevaluación agresiva de la senda de la Reserva Federal, que ya es demasiado elevada.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años subieron hasta el 4,699% tras los datos, el nivel más alto desde abril, y se situaron en el 4,6768% en horario asiático. [US/]
Eso dejó el índice del dólar, que mide la moneda estadounidense frente a otras seis unidades importantes, en 108,65, no muy lejos del máximo de dos años alcanzado la semana pasada. El índice ha subido un 7% en 2024, ya que los inversores esperan que las tasas estadounidenses se mantengan altas por más tiempo.
La atención se centrará ahora en el informe de nóminas no agrícolas que se publicará el viernes, y los inversores analizarán los datos para evaluar la fecha del próximo recorte de tipos de la Reserva Federal. El número de nóminas no agrícolas probablemente aumentó en 160.000 en diciembre, tras un aumento de 227.000 en noviembre, según una encuesta de Reuters.
James Knightley, economista jefe internacional de ING, dijo que la combinación de un crecimiento decente, preocupaciones elevadas sobre la inflación y un mercado laboral que se está desacelerando, pero no colapsando, sigue haciendo que el mercado socave los precios de posibles recortes de tasas este año.
“El riesgo es que una mayor cifra de empleo y una nueva estimación del IPC subyacente del 0,3% intermensual la próxima semana reduzcan aún más estas previsiones.
Está previsto que el informe de inflación estadounidense de diciembre de 2024 se publique el 15 de enero.
En cuanto a las materias primas, los precios del petróleo subieron en las primeras operaciones, con el petróleo Brent subiendo un 0,34% a 77,31 dólares el barril, mientras que el petróleo West Texas Intermediate (WTI) subió un 0,5% a 74,63 dólares el barril. [O/R]
Los precios del oro cayeron ligeramente bajo la presión de los mayores rendimientos de los bonos y un dólar más fuerte. La última vez se cotizaron a 2.647 dólares la onza. [GOL/]
