el analista de J. Morgan Jeremy Tonet rebajado Excelerate Energy, Inc. (NYSE:EE) de Neutral a Infraponderado, aumentando el precio objetivo de 22 dólares a 31 dólares.
El analista señala que Excelerate Energy ha experimentado un crecimiento constante en el sector Midstream, pero se espera que su EBITDA se mantenga estable de 2023 a 2025, a pesar de las oportunidades de crecimiento mencionadas durante su IPO.
Reconoce que la entrega prevista de FSRU en 2026 impulsará el EBITDA, pero que el crecimiento previsto en la IPO ha tardado en materializarse, lo que sitúa el balance de Excelerate Energy detrás de otras empresas.
A pesar del importante desempeño de Excelerate Energy en 2024, con un retorno total para los accionistas del 97% en comparación con el 44% del índice AMNA, el analista cree que la propuesta riesgo/rendimiento de EE es menor debido a los riesgos de contraparte en los mercados emergentes.
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Con la previsión de rentabilidad total de las acciones en 2025, el analista rebaja la calificación de las acciones de Excelerate Energy de Neutral a Infraponderada.
Tonet reconoce los objetivos de Excelerate Energy para el acceso global al GNL, pero también destaca los riesgos de operar en países en desarrollo.
El analista también señala que cada país presenta sus propios desafíos en materia de derecho contractual, jurisprudencia y aplicación.
Con Bangladesh en proceso de reforma y con un gobierno de transición tras la renuncia del ex primer ministro, el analista destaca los mayores riesgos de invertir en una empresa global en comparación con una industria de mediana cadena centrada en Estados Unidos.
Movimiento de precios: En la última revisión del martes, las acciones de EE cayeron un 6,78% a 29,55 dólares.
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