El último trimestre fue la mayor ganancia trimestral para el índice del dólar estadounidense (DXY) desde el primer trimestre de 2015, ¡y la tercera mayor ganancia trimestral en los últimos 30 años!
- El dólar estadounidense acaba de registrar su mayor ganancia trimestral desde 2015, con una evolución del 7,67% en el cuarto trimestre de 2024. Se trata también de la tercera mayor ganancia trimestral de los últimos treinta años.
- Hubo varios factores que hicieron que el repunte del último trimestre contrastara marcadamente con la liquidación del tercer trimestre: el índice del dólar estadounidense comenzó el último trimestre en una cuña descendente que condujo a una fuerte ruptura alcista, y las elecciones de noviembre dieron un nuevo impulso alcista a el dólar estadounidense.
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El dólar estadounidense tuvo un cuarto trimestre fuerte, en marcado contraste con la debilidad que mostró la moneda en el tercer trimestre del año pasado. Mientras la Reserva Federal sentaba las bases para los recortes de tipos en los dos primeros meses del tercer trimestre, el dólar estadounidense cayó precipitadamente y finalmente aterrizó alrededor del soporte a principios de septiembre que los bajistas del índice DXY habían estado persiguiendo. difícil de cruzar. Y aunque la Reserva Federal comenzó su ciclo descendente en septiembre, había cada vez más motivos para revertirlo, como lo demuestra la formación de una cuña descendente y un RSI divergente.
Esa cuña descendente se rompió dramáticamente a principios del cuarto trimestre, luego el índice DXY recibió otro impulso en torno a las elecciones presidenciales de Estados Unidos en noviembre, lo que ayudó a que el dólar subiera y terminara 2024 cotizando en nuevos máximos de dos años.
Pero, para poner en perspectiva el movimiento del último trimestre, fue la mayor ganancia trimestral para el índice DXY desde el primer trimestre de 2015 y la tercera mayor ganancia trimestral desde el cuarto trimestre de 1992.
En el gráfico siguiente, he marcado algunas de las mayores ganancias trimestrales del índice DXY desde el acuerdo de Plaza en 1985. El último cuarto trimestre de 2024 sería la sexta mayor ganancia trimestral desde que se estableció el pico en 1985.
Gráfico de 3 meses del dólar estadounidense (trimestral)
Descripción general del dólar estadounidense
El euro se creó en 1999 y dado que la moneda única representa el 57,6% de la cotización del índice DXY, podemos decir razonablemente que ésta fue la tercera mayor salida trimestral de dólares estadounidenses desde la llegada del euro.
Pero el contexto en el que se produjo este movimiento es quizás más apremiante: el dólar estadounidense y el EUR/USD han mostrado un rango relativamente claro durante gran parte de los últimos dos años. Y la ruptura del índice DXY el último trimestre trajo consigo la perspectiva de una continuación a medida que avanzamos hacia las operaciones de 2025. En el camino, se superó un nivel masivo en el dólar estadounidense en 106,61, que es el retroceso de Fibonacci del 38,2% del movimiento a largo plazo del índice DXY. Este nivel siguió siendo tan importante en 2023, como veremos a continuación.
Gráfico mensual del dólar estadounidense
Niveles del dólar estadounidense
El nivel de 106,61 para el índice DXY fue un punto importante en las operaciones de 2023. En ese momento, el dólar estadounidense había encadenado once semanas consecutivas de ganancias, recuperándose desde un nuevo mínimo anual en julio hasta que entró en juego el nivel de Fibonacci. Y este nivel ha sido un freno difícil para los alcistas: han mantenido el máximo semanal durante seis semanas seguidas, y cada barra semanal muestra una intersección en este precio, pero ninguna puede conducir a un movimiento de continuación alcista. He marcado esta área en rojo en el siguiente gráfico.
Durante la última ruptura, esto ayudó a mantener un máximo semanal, pero los alcistas continuaron presionando después de las elecciones y finalmente encontraron resistencia en el nivel 108,00.
Gráfico semanal de precios en dólares estadounidenses
El dólar estadounidense en el corto plazo
Aunque el dólar estadounidense ha mostrado síntomas de sobrecompra, todavía no hay señales de que la carrera alcista haya terminado.
Esta semana comenzó con una rápida venta masiva en el índice DXY, impulsada por la perspectiva de la flexibilización arancelaria de Trump. Pero este tema pareció ser refutado a principios de la sesión estadounidense, lo que ayudó al USD a mantener el soporte en torno al nivel de 108,00.
Desde una perspectiva más amplia, es difícil para mí imaginar que las acciones se disparen y que el dólar estadounidense continúe su tendencia alcista y, como dije en el pronóstico de acciones de este trimestre, espero que un elemento de reversión a la media se esté manifestando para el USD a medida que las acciones continúan mostrando algunos elemento de fuerza.
Sin embargo, la evolución de los precios en esta fase no lo demuestra. Y, por cierto, es el nivel 106,61, el mismo nivel de Fibonacci a largo plazo mencionado anteriormente, lo que estoy buscando como pieza de estrategia del índice DXY este trimestre. Si los vendedores logran superar este nivel, entonces, en mi opinión, la reversión a la media en su conjunto empezará a parecer más atractiva. Pero, hasta que eso suceda, los alcistas todavía tienen derecho a sesgos alcistas.
En el gráfico diario a continuación, podemos ver que el mínimo de hoy se mantuvo por encima del mínimo de la oscilación anterior alrededor de 107,72. Hay una zona confluente de niveles de Fibonacci trazada desde 107,18 hasta 107,32; Esta es la siguiente área de soporte que estoy observando.
Gráfico diario del dólar estadounidense
Por James Stanley, estratega, FOREX.com » Sitio web oficial
James Stanley es un estratega y escritor radicado en Nueva York con más de 23 años de experiencia en el mercado. James comenzó a negociar acciones durante el auge tecnológico en 1999 antes de comenzar su carrera industrial en Merrill Lynch después de obtener un título en negocios de la Universidad de Baylor. Luego, James trabajó en TD Ameritrade y Fidelity antes de encontrar FXCM y DailyFX, donde pasó 13 años ayudando a construir DailyFX Education.
