Las acciones asiáticas se mantuvieron cerca de mínimos de dos semanas y el dólar alcanzó máximos históricos frente a los dólares australiano y neozelandés el miércoles, antes de un esperado recorte de las tasas de interés estadounidenses.
En Japón, las acciones de automóviles subieron ante la esperanza de que las conversaciones entre Honda y Nissan presagiaran una consolidación de la industria.
El S&P 500 cayó un 0,4% durante la noche, pero el índice MSCI de acciones de la región de Asia y el Pacífico, excluyendo Japón, subió un 0,5% en las primeras operaciones.
El Nikkei de Japón bajó un 0,3%, pero un salto récord del 22% en las acciones de Nissan ayudó a materializar las ganancias en el sector, ya que los inversores acogieron con agrado la perspectiva de una consolidación para reducir costos. Las acciones de Honda, cuya capitalización bursátil es cinco veces mayor que la de Nissan, cayeron un 1,6%.
Honda y Nissan, segundo y tercer fabricante de automóviles de Japón, detrás de Toyota, están en conversaciones para crear un holding, según una persona con conocimiento del asunto, que les permitiría compartir más recursos.
Las empresas dijeron que no se habían anunciado fusiones, pero los inversores acogieron con agrado la perspectiva de vínculos más estrechos, ya que los márgenes se vieron sometidos a una fuerte presión por parte de los vehículos eléctricos chinos.
Mitsubishi Motors saltó un 14%, mientras que Mazda ganó un 4%.
Más tarde ese mismo día, se espera que la Reserva Federal reduzca la tasa de los fondos federales en 25 puntos básicos – desde su rango actual de 4,5-4,75% – pero ofrezca una perspectiva cautelosa y probablemente revise al alza sus proyecciones para la tasa de interés a largo plazo.
Los mercados solo esperan una mayor flexibilización estadounidense de alrededor de 50 puntos básicos en 2025, lo que dejaría las tasas en torno al 3,8%. Esta cifra es mucho más alta que la proyección mediana de los miembros de la Fed de tasas de 3,4% a fines del próximo año y de una tasa neutral a largo plazo de 2,9%, lo que alimenta la especulación de que la Fed podría actuar para responder al mercado.
“La reacción del mercado debería centrarse en la comunicación y la posible dirección hacia mayores reducciones”, dijo David Doyle, jefe de economía de Macquarie.
“Esperamos un cambio radical en el gráfico de puntos, consistente con el movimiento en las expectativas del mercado desde la última actualización en septiembre”.
Los operadores hicieron subir los rendimientos estadounidenses y el dólar, y los rendimientos de referencia a 10 años alcanzaron un máximo de un mes de alrededor del 4,4% durante la noche, antes de establecerse en el 4,39%.
Los movimientos en la sesión asiática fueron pequeños pero reflejaron la fortaleza general del dólar, con el dólar australiano acercándose a un mínimo de un año frente al dólar estadounidense de 0,6325 dólares y el dólar de Nueva Zelanda a un mínimo de dos años de 0,5748 dólares.
El euro estaba bajo presión a 1,0502 dólares y el yen cayó ligeramente a 153,6 por dólar. [FRX/]
MÁS ALTO POR MÁS TIEMPO
Los mercados de bonos, particularmente fuera de Europa, también parecen estar preparándose para tasas de interés más altas.
En Japón, la probabilidad de una subida de tipos el jueves es del 20%, pero las subidas de tipos son cuestión de tiempo, y se esperan subidas de más de 40 puntos básicos para finales de 2025.
Un aumento inesperado de los salarios británicos ha provocado una ola de ventas de bonos, una reducción de las expectativas de recortes de tipos y un aumento de la libra esterlina, que a 1,2710 dólares se mantiene estable durante el año y es la moneda del G10 con mejor rendimiento frente al dólar.
La libra esterlina también está dentro del rango de los máximos del euro posteriores al Brexit y la brecha entre los rendimientos de los bonos a 10 años y los rendimientos de los bonos alemanes es la más amplia desde 1990 y más amplia que la brecha entre las tasas estadounidenses y los Bunds.
“Teniendo en cuenta los problemas políticos y de crecimiento de la zona euro, no esperamos que la libra se debilite mucho frente al euro”, dijo Kit Juckes, estratega de Société Générale, aunque tampoco espera una caída espectacular del euro en el tipo de cambio. mercado.
En los mercados energéticos, los precios europeos del gas se recuperaron de la noche a la mañana debido a las renovadas preocupaciones sobre el suministro ruso a través de Ucrania, ya que el acuerdo de tránsito expira a finales de año.
La debilidad de las economías alemana y china afectó los precios del petróleo, manteniendo los futuros del Brent en 73,34 dólares por barril.
El aumento de los rendimientos pesó sobre el oro, que cotizaba a 2.650 dólares la onza. Bitcoin se mantuvo justo por debajo de su máximo histórico de 105.393 dólares.
