Las políticas de Trump están haciendo subir el dólar
El precio del oro (XAU/USD) cae a su nivel más bajo desde septiembre, coqueteando con el marco 2550$. Esta caída se produce en un contexto en el que el dólar estadounidense, estimulado por las expectativas en torno a las políticas económicas de Donald Trump, alcanzó un máximo anual. las promesas de reducciones de impuestos y el aumento de los aranceles aduaneros apoya la idea de un crecimiento económico acelerado, fortaleciendo el valor del dólar.
Los rendimientos de los bonos estadounidenses van en aumento
Los rendimientos de los bonos del gobierno estadounidense siguen aumentando, lo que reduce el atractivo del oro, un activo sin rendimiento. La inflación, alimentada por la perspectiva de aranceles aduaneros más altos, podría obligar a la Reserva Federal para frenar su ciclo de recortes de tipos. Esta dinámica está frenando a los inversores, que buscan oportunidades más lucrativas en el mercado de bonos.
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Inflación persistente: obstáculo a las políticas de la Fed
El informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) publicado el miércoles revela un aumento de 0,2 % en octubre, lo que llevó la inflación anual a 2,6%. El IPC subyacente, excluidos los sectores volátiles, muestra un aumento anual de 3,3%lo que indica una inflación persistente. Esta situación complica la tarea de la Reserva Federal, que podría dudar en continuar con sus recortes de tipos. Los analistas estiman más de 80 % la probabilidad de otro recorte en la reunión de diciembre, según la herramienta FedWatch de CME Group.
Análisis técnico: el oro es vulnerable a nuevos umbrales
El paso por debajo del umbral clave de 2600$correspondiente al retroceso de Fibonacci de 38,2%abre el camino a una mayor caída. El siguiente apoyo crítico se encuentra entre 2 542$ y 2 538$zona marcada por el media móvil simple de 100 días y el retroceso de Fibonacci de 50 %. Una ruptura de este fondo podría exponer al oro al nivel psicológico de 2500$.
Por otra parte, un intento de recuperación enfrentaría una resistencia inmediata en torno a 2 580 $antes de apuntar 2600$. Superar esta última barrera podría desencadenar un rebote hacia la zona de 2630$incluso 2660$ si el optimismo del mercado se materializa.
Lo que necesita saber sobre las políticas monetarias de la Reserva Federal
¿Cuál es el papel de la Reserva Federal?
La Reserva Federal regula la economía estadounidense ajustando las tasas de interés. Cuando la inflación supera la meta 2 %endurece su política monetaria, lo que fortalece la dólar americano. Por el contrario, las tasas bajas estimulan la economía pero debilitan la moneda.
¿Qué es la flexibilización cuantitativa (QE)?
En tiempos de crisis, la Reserva Federal puede adoptar QE para inyectar liquidez al sistema financiero. Esta estrategia, aunque beneficiosa a corto plazo, tiende a debilitar el dólar.
¿Qué pasa con el ajuste cuantitativo (QT)?
QT, lo opuesto a QE, consiste en retirar liquidez dejando de recomprar bonos que vencen. Esta política generalmente respalda el valor del dólar.
La evolución del mercado del oro sigue estrechamente ligada a la política estadounidense y a las decisiones de la Reserva Federal. Los inversores siguen de cerca los próximos anuncios económicos, en un contexto donde domina la incertidumbre.
