- La caída del oro continúa a medida que aumentan el dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos, lo que pesa sobre los metales preciosos.
- Los operadores están atentos a niveles de soporte clave a medida que el oro se desliza por debajo de zonas técnicas cruciales.
- Los datos de inflación y ventas minoristas de esta semana podrían influir en la dirección del oro en medio de cambios en el mercado.
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Comenzaron la nueva semana con equilibrio, cayendo cuando los mercados asiáticos abrieron esta noche. El oro y el oro continuaron cayendo la semana pasada, marcando una segunda caída consecutiva. Dado que la victoria de Trump se consideró positiva para la estabilidad geopolítica, el oro se vio sometido a una presión a la baja.
Cayó un 1,9% para finalizar la semana en 2.684 dólares, mientras que la plata cayó un 3,5% para cerrar en 31,31 dólares. Por otro lado, alcanzó nuevos récords la semana pasada, antes de registrar nuevas ganancias a principios de esta semana. Los metales preciosos podrían afrontar un camino lleno de obstáculos después de un año excepcional hasta la caída de la semana pasada.
Se espera que el aumento de los rendimientos de los bonos y la gran victoria de Trump debiliten al metal por un tiempo a medida que los precios continúan bajando desde niveles técnicos muy sobrecomprados. Esto podría ser un saludable retroceso para el oro, que se libraría de parte de la espuma de su incesante repunte.
La victoria de Trump, la pérdida del oro
La semana pasada estuvo llena de acontecimientos para los mercados financieros. A pesar de las predicciones de una carrera reñida, Donald Trump obtuvo una victoria aplastante, y los demócratas capturaron la mayoría de los estados clave y lograron una victoria decisiva.
Los mercados reaccionaron positivamente y las acciones y las criptomonedas estadounidenses subieron en respuesta. Mientras tanto, la Reserva Federal recortó las tasas en 25 puntos básicos, como se esperaba, aunque los comentarios del presidente Powell no aportaron nuevas ideas ni orientaciones.
El aumento de los rendimientos y del dólar estadounidense podría perjudicar aún más a los metales
Durante las últimas dos semanas, el oro finalmente cedió ante el aumento de los rendimientos y un dólar estadounidense más fuerte. El aumento de los rendimientos de los bonos hace que activos como el oro y la plata, que no pagan intereses, sean menos atractivos.
Los crecientes rendimientos aumentan el costo de oportunidad de mantener este tipo de activos, ya que se puede obtener un rendimiento nominal fijo manteniendo deuda pública “libre de riesgo”. Tener el oro cotizado en dólares lo encarecerá para los compradores extranjeros, debilitando la demanda.
Después de un octubre débil, el tercer trimestre y la semana pasada, algunas de las cifras clave de EE. UU. superaron las expectativas, incluido el PMI de servicios (56,0 frente a 53,8) y la UM (73,0 frente a 71,0), (73,0 frente a 71,0).
Pero la semana pasada no se trató en absoluto de datos: las elecciones dominaron la agenda.
El dólar solo se debilitó temporalmente el jueves antes de recuperarse el viernes, lo que ayudó al índice del dólar a registrar una nueva vela verde semanal al terminar cerca del nivel clave de 105,00. Este nivel es muy importante desde un punto de vista técnico. Una ruptura clara por encima de este nivel podría permitir a los alcistas del DXY apuntar a los máximos de junio (106,13) y abril (106,51), o incluso al de octubre de 2023 (107,35). Si el DXY continúa subiendo, el oro debería, en teoría, moverse en la dirección opuesta.
Los datos de inflación y ventas minoristas de EE. UU. entre los aspectos más destacados macroeconómicos de la semana
Esta semana, los datos dominarán la agenda, aunque el calendario económico estadounidense está tranquilo hoy con los bancos estadounidenses cerrados por el Día de los Veteranos. Mientras tanto, los inversores seguirán asimilando el impacto de la victoria de Trump y la decisión de la Reserva Federal de recortar los tipos en 25 puntos básicos el jueves.
El presidente de la Reserva Federal, Powell, se mantuvo reservado sobre si la gran victoria republicana conduciría a una desaceleración en el ritmo de los recortes de tasas, particularmente teniendo en cuenta los posibles cambios en la política fiscal. A pesar de la liquidación del jueves, los inversores mantuvieron su posición en el dólar, respaldados por las expectativas de un mayor gasto gubernamental y recortes de impuestos bajo la presidencia de Trump. Este sentimiento, combinado con datos más sólidos sobre la confianza del consumidor del viernes, permitió que el metal amarillo cerrara la semana a la baja.
Análisis técnico del oro.
Las dos semanas de caída del oro ciertamente han resultado en una pérdida del fuerte impulso alcista anterior, aunque esto no significa que la tendencia alcista a largo plazo haya terminado. Los lectores habituales recordarán que he estado advirtiendo sobre un retroceso durante semanas, no solo debido a factores macroeconómicos como el aumento de los rendimientos y del dólar estadounidense, sino también porque los indicadores de impulso a largo plazo han alcanzado niveles significativos de sobrecompra.
El indicador RSI en los gráficos semanal y mensual ha alcanzado un nivel muy por encima de 80,0. Aunque la reciente debilidad de los precios del oro ha ayudado a aliviar en cierta medida estas condiciones de sobrecompra, siguen estando profundamente en territorio de sobrecompra. Se necesitan más ventas o una consolidación larga para permitir que estos indicadores de impulso se relajen aún más.
En la escala de tiempo diaria, podemos ver que el oro ha roto una línea de tendencia alcista que estaba vigente desde agosto. También cayó por debajo del promedio exponencial de 21 días, lo que indica de manera más objetiva que la tendencia efectivamente se ha vuelto bajista en el corto plazo. Los niveles de soporte rotos en $2750 y $2708 se convirtieron en resistencia. El nivel de 2.708 dólares es ahora crítico para las perspectivas a corto plazo. Si se mantiene por debajo de este nivel, el camino de menor resistencia seguiría siendo a la baja.
Si la presión de venta continúa, ¿dónde podríamos ver que los compradores en caídas comiencen a aparecer nuevamente? Para mí, el nivel clave es la línea de tendencia alcista de 2024, que ronda el área de $ 2600 más o menos, dependiendo de qué tan rápido el precio alcance ese nivel (si lo alcanza).
Algunos otros niveles importantes que estaré atento antes de esta área son $2643 y $2625, que son niveles de soporte a corto plazo a tener en cuenta. Mientras tanto, si la línea de tendencia alcista de 2024 se rompe decisivamente, podríamos ver una corrección mucho más profunda, en cuyo caso no descartaría la posibilidad de que el oro vuelva a probar la zona de 2500-2530 dólares.
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Advertencia : Este artículo está escrito únicamente con fines informativos; no constituye una solicitud, oferta, opinión, consejo o recomendación de inversión y no pretende inducir la compra de ningún activo de ninguna manera. Quiero recordarles que cualquier tipo de activo se evalúa desde múltiples ángulos y conlleva un alto riesgo. Por tanto, cualquier decisión de inversión y el riesgo asociado a ella recae en el inversor.
