Las acciones asiáticas caen a medida que las preocupaciones sobre las tasas de interés reducen el apetito por el riesgo

Las acciones asiáticas caen a medida que las preocupaciones sobre las tasas de interés reducen el apetito por el riesgo
Las acciones asiáticas caen a medida que las preocupaciones sobre las tasas de interés reducen el apetito por el riesgo
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Las acciones asiáticas cayeron el viernes debido a que los sólidos datos económicos de Estados Unidos fortalecieron la perspectiva de tasas de interés más altas por más tiempo y la Reserva Federal se tomó su tiempo para recortar las tasas, manteniendo a los inversores alejados de los activos de riesgo.

El índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón de MSCI cayó un 1% y se encaminaba a una caída semanal del 1,5%, poniendo fin a una racha de ganancias de cuatro semanas. El índice Nikkei de Japón cayó un 1%.

Se espera que continúe la aversión al riesgo en Europa, con una caída del 0,44% para el Eurostoxx 50 y del 0,75% para el FTSE.

Los datos del jueves mostraron que las solicitudes de desempleo en Estados Unidos cayeron, mientras que la encuesta preliminar PMI de S&P Global mostró que la actividad empresarial creció más rápido de lo que esperaban los economistas en mayo.

Los sólidos datos económicos, así como el informe optimista de la última reunión de la Reserva Federal a principios de esta semana, llevaron a los operadores a reducir sus pronósticos de recortes de las tasas de interés este año.

“Los datos de esta semana reafirman que la Reserva Federal simplemente no tiene la capacidad de implementar una política acomodaticia”, dijo Prashant Newnaha, estratega senior de tasas de interés para Asia-Pacífico de TD Securities.

Los mercados ahora solo están descontando 35 puntos básicos de flexibilización en 2024, en comparación con las expectativas de recortes de 150 puntos básicos a principios de año, sin esperar ningún recorte de tipos mayor que el de diciembre.

Raphael Bostic, presidente de la Reserva Federal de Atlanta, dijo que el banco central estadounidense tal vez tenga que esperar más antes de recortar las tasas de interés porque, aunque la inflación cayó ligeramente en abril, la presión alcista sobre los precios se mantiene estable.

“Los inversores y comerciantes que esperan un recorte de tipos también se han vuelto hipersensibles a todos los datos económicos clave, lo que ha hecho que las expectativas de recorte de tipos sean muy volátiles”, dijo Vasu Menon, director general de estrategia de inversión de OCBC.

“Es probable que el juego de espera continúe por un tiempo más a medida que los mercados oscilan entre el crecimiento de Estados Unidos y la inflación”.

Las acciones chinas cayeron, y las acciones de primera línea perdieron un 0,43%, cuando el ejército chino comenzó su segundo día de ejercicios de guerra en Taiwán el viernes. El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 1,27%.

El cambio en las expectativas sobre las tasas estadounidenses hizo subir los rendimientos, y el rendimiento de referencia a 10 años alcanzó un máximo de más de una semana del 4,498% el jueves. Se situó en el 4,466% durante el horario asiático del viernes.

El dólar también se benefició, con el índice dólar, que mide la moneda estadounidense frente a una canasta de seis monedas principales, subiendo casi un 0,6% durante la semana a 105,09, en camino de registrar su mayor aumento en una semana desde mediados de abril.

La subida del dólar mantuvo la presión sobre el yen. La moneda japonesa cotizaba a 157,04 por dólar, no muy lejos de su nivel más bajo en más de tres semanas, 157,19, alcanzado el jueves.

La inflación subyacente de Japón se desaceleró por segundo mes consecutivo en abril debido a una inflación de alimentos más débil, mientras se mantuvo cómodamente por encima del objetivo del 2% del banco central, según mostraron los datos del gobierno el viernes.

El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo el jueves que la economía estaba en camino de una recuperación moderada, sugiriendo que el colapso del producto interno bruto en el primer trimestre no impediría que el banco central aumentara sus tasas de interés en los próximos meses.

La libra esterlina se mantuvo tranquila el viernes en 1,2690 dólares, después de tocar un máximo de dos meses de 1,2761 dólares el miércoles, mientras los operadores reflexionan sobre las perspectivas de las tasas a raíz de los datos de esta semana que muestran que la inflación no se desaceleró tanto como se esperaba en abril.

El inicio de la campaña electoral del primer ministro británico, Rishi Sunak, y su rival del Partido Laborista, Keir Starmer, llamó la atención el jueves, aunque los analistas dijeron que era poco probable que la votación tuviera un efecto importante en los mercados.

Orla Garvey, gestora senior de cartera de renta fija de Federated Hermes, espera que el Banco de Inglaterra comience su ciclo de flexibilización a finales de este año.

“Se espera que la mayor incertidumbre en torno a las elecciones y la trayectoria fiscal bajo un posible gobierno laborista ejerza más presión sobre la curva.

En el sector de las materias primas, los precios del petróleo se mantuvieron estables, situándose el barril de Brent en 81,38 dólares. Los futuros del crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) cotizaban a 76,86 dólares.

El precio del oro subió un 0,24% a 2.334,16 dólares la onza, pero se espera que caiga un 3,3% durante la semana, su mayor caída semanal desde finales de septiembre.

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