China, el gigante indiscutible del mercado mundial de vehículos eléctricos, está viendo flaquear su hegemonía a medida que las cifras de ventas muestran signos de desaceleración en los últimos meses. Sin embargo, con más de 5 millones de matriculaciones de coches puramente eléctricos en 2023, China todavía dominaba el sector el año pasado.
Sin embargo, este crecimiento se ve ahora amenazado por una disminución de las ventas, en particular debido a la feroz competencia entre los fabricantes nacionales.
El mercado de los coches eléctricos ya no es todo color de rosa
Muchos gigantes chinos en la industria de vehículos eléctricos que alguna vez estuvo en auge ahora están reportando una disminución en sus ventas e ingresos. Esta tendencia se explica en gran medida por una feroz guerra de precios, en la que los fabricantes chinos buscan seducir a los compradores con ofertas tentadoras. Y tal vez demasiado a veces.
El mejor ejemplo es el coche eléctrico número uno de China, BYD. Si observamos los resultados del fabricante en 2023, podemos legítimamente preguntarnos si la guerra de precios no está llegando a sus límites. En 2023, BYD tuvo un año excepcional, con sus ganancias netas aumentando dramáticamente en más del 80% en comparación con el año anterior. Este período próspero concluyó con Tesla superando en términos de número total de vehículos eléctricos vendidos en todo el mundo durante el último trimestre del año.
Sin embargo, las proyecciones para 2024 no son tan prometedoras para BYD. La compañía informó que las ganancias netas del primer trimestre disminuyeron un 47% en comparación con el cuarto trimestre de 2023, y las ventas de vehículos enchufables (EV y PHEV combinados) cayeron casi un 34% durante este período. Pese a esta desaceleración, las ventas en el primer trimestre de 2024 aumentaron un 13,4% respecto al mismo periodo de 2023.
El inestable comienzo de año de BYD se atribuye a varios factores, incluidas las celebraciones del Año Nuevo chino, que frenaron las compras de vehículos eléctricos. Sin embargo, las ventas aumentaron en marzo y se mantuvieron fuertes hasta abril. A pesar del entorno competitivo y de la desaceleración de las ventas, BYD registró un beneficio neto del 10,6% en el primer trimestre, con un aumento del 4% en su facturación.
¿Hasta qué punto pueden bajar los precios los fabricantes chinos?
BYD fue destronada en el primer trimestre de 2024 por Tesla, que recuperó el título de primer vendedor mundial de vehículos eléctricos. Tesla no es el único fabricante de automóviles que reduce agresivamente los precios para atraer compradores. BYD también redujo el precio de sus modelos enchufables entre un 5 y un 20% en febrero para convencer a los compradores de no optar por un vehículo térmico y, sobre todo, de ser más baratos o más competitivos que la competencia.
Pero según un informe de Goldman Sachs citado por el medio South China Morning Post, la guerra de precios podría continuar hasta finales de 2024, empujando el segmento de vehículos eléctricos hacia una rentabilidad negativa.
De hecho, el informe afirma que debido a una caída media de los precios de los vehículos eléctricos de 21.000 yuanes (alrededor de 2.900 dólares al tipo de cambio actual) en todo el sector (alrededor del 11% de su valor en promedio), el beneficio global de los vehículos eléctricos cayó de 2.100 yuanes (alrededor de 290 dólares) a 1.600 yuanes negativos (alrededor de 220 dólares) en julio de 2023.
¿Cuál es el punto de perder dinero en el corto plazo?
En general, no es raro que los fabricantes de coches eléctricos pierdan dinero con cada coche vendido, sino todo lo contrario. Algunos fabricantes incluso pierden varias decenas de miles de euros por cada coche vendido, pero esto forma parte de una estrategia más global.
El jefe de Xiaomi, Lei Jun, que acaba de lanzar el nuevo sedán eléctrico SU7 a un precio inmejorable, va aún más lejos al anunciar que “Xiaomi está perdiendo dinero con estos aranceles, pero debemos ser capaces de soportar las pérdidas”. Lei Jun reconoce que en el ámbito de los coches 100% eléctricos, “Aparte de Tesla, no veo quién sigue ganando dinero.“.
Los fabricantes chinos siguen en general la misma estrategia que en el mercado de los smartphones hace unos años, es decir, vender con pérdidas durante algunos años. Es hora de secar la competencia.para luego aumentar los precios (y los márgenes) poco a poco, para finalmente ganar dinero con los coches eléctricos.
Otras empresas del rubro están intentando hacer lo mismo, pero con inmensas deudas, pero no todas sobrevivirán por falta de flujo de caja.
