El dólar se mantiene firme gracias a las nuevas apuestas sobre tipos de interés más bajos; El yen comienza la semana en igualdad de condiciones.

El dólar se mantiene firme gracias a las nuevas apuestas sobre tipos de interés más bajos; El yen comienza la semana en igualdad de condiciones.
El dólar se mantiene firme gracias a las nuevas apuestas sobre tipos de interés más bajos; El yen comienza la semana en igualdad de condiciones.
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El dólar se mantuvo prácticamente estable el lunes mientras el informe de empleo de Estados Unidos reavivó las apuestas de que la Reserva Federal podría recortar aún más las tasas de interés este año, mientras que el yen cayó después de la sospecha de intervención de la semana pasada que alimentó una carrera frenética.

El yen registró la semana pasada su mayor subida semanal desde principios de diciembre de 2022, tras dos rondas de supuestas intervenciones de Tokio para alejar la moneda de su mínimo de 34 años de 160,245 por dólar. Ganó un 3,5% durante la semana.

El lunes, el yen bajó ampliamente, perdiendo un 0,63% a 153,95 por dólar estadounidense, un 0,60% a 192,62 por libra y un 0,64% a 165,715 por euro.

Japón está cerrado por feriado público el lunes, al igual que Gran Bretaña, lo que se espera que genere volúmenes más bajos. Sin embargo, dado que las autoridades japonesas eligieron los períodos tranquilos de la semana pasada para intervenir en el mercado de divisas, los operadores estarán en alerta durante todo el día.

Los más de 9 billones de yenes que supuestamente gastó el Banco de Japón para apuntalar el frágil yen la semana pasada sólo le dieron tiempo, dicen los analistas, ya que el mercado todavía ve la moneda como un producto básico para la venta.

Si bien Japón tiene claramente la capacidad de intervenir más, el entorno macroeconómico general sigue siendo muy negativo para el yen, según los estrategas de Goldman Sachs, que señalan que el “éxito” de la intervención sólo tiene un alcance limitado.

“Pero ganar tiempo siempre es útil, ya que reduce el riesgo de perturbaciones económicas debido al ajuste del tipo de cambio y podría estabilizar la moneda hasta que el contexto económico se vuelva más favorable para el yen”, afirmaron en una nota.

El yen ha estado bajo presión desde que las tasas de interés en Estados Unidos subieron y las de Japón se mantuvieron cerca de cero, lo que obligó a sacar efectivo del yen para activos de mayor rendimiento.

El último informe semanal de los reguladores estadounidenses mostró que los operadores no comerciales, una categoría que incluye el comercio especulativo y los fondos de cobertura, redujeron sus posiciones cortas en yenes a 168.388 contratos de futuros en la semana que finalizó el 30 de abril, lo que sigue siendo cercano a 168.388 contratos de futuros. sus posiciones bajistas más significativas desde 2007.

“En una semana pobre en datos estadounidenses y rica en discursos de la Reserva Federal, la retórica de la Reserva Federal después de la publicación de las cifras de empleo determinará si el dólar frente al yen alcanzará pronto el nivel de 160”, dijo Nicholas Chia, estratega de macroeconomía para Asia de Standard Chartered. .

Los mercados en China continental abrieron después de haber estado cerrados durante tres días la semana pasada. Durante este período, el yuan extranjero subió debido a la caída generalizada del dólar y al hecho de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, confirmó la tendencia a la relajación del banco central y Japón intervino para hacer subir el yen.

El yuan extraterritorial cayó a 7,2160 por dólar, después de ganar más del 1% la semana pasada. En el mercado al contado, el yuan onshore abrió a 7,2009 por dólar, su nivel más alto desde el 25 de marzo. Fue la última vez en 7,2144.

EL CAMINO DE LA FED

Los datos del viernes mostraron que el crecimiento del empleo en Estados Unidos se desaceleró más de lo esperado en abril y el crecimiento salarial anual cayó por debajo del 4,0% por primera vez en casi tres años, ya que las señales de un enfriamiento del mercado laboral aumentaron el optimismo de que el banco central de Estados Unidos podría lograr una política “suave”. aterrizaje” para la economía.

Los mercados ahora están descontando recortes de 45 puntos básicos este año, y se espera un recorte de tasas en noviembre.

“La Reserva Federal acogerá con agrado estos datos más débiles, ya que la relajación del mercado laboral y el menor crecimiento de los salarios ayudarán a reducir la inflación”, dijo Mansoor Mohi-Uddin, economista jefe del Banco de Singapur.

La semana pasada, la Reserva Federal mantuvo las tasas de interés estables después de su reunión de política monetaria de dos días, como se esperaba, pero indicó que todavía se inclinaba hacia posibles recortes de tasas, incluso si esos recortes podrían llevar más tiempo de lo esperado inicialmente.

El índice dólar, que mide la moneda estadounidense frente a otras seis monedas, estaba en 105,16, después de alcanzar su nivel más bajo en más de tres semanas en 104,52 el viernes. El índice ha subido casi un 4% este año.

El euro alcanzó por última vez los 1,0764 dólares, mientras que la libra esterlina registró pocos cambios a 1,2545 dólares. El dólar neozelandés bajó un 0,17% hasta 0,600 dólares.

El dólar australiano se mantuvo estable en 0,6612 dólares antes de la decisión política del Banco de la Reserva de Australia del martes, donde se espera ampliamente que el banco central mantenga las tasas en el 4,35%, después de que se hayan mantenido en suspenso desde noviembre pasado.

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