La inflación más alta se ha mantenido por mucho más tiempo de lo que muchos esperaban. En lugar de seguir cayendo hacia el objetivo del 2% de la Reserva Federal, la última lectura de inflación (medida por el Índice de Precios al Consumidor o IPC) mostró que los precios aumentaron un 3,5% año tras año. Eso aceleró el ritmo anterior y superó las expectativas del mercado.
Si bien la inflación persistente es mala para los consumidores y otras partes de la economía, hay algunos beneficiarios. WP Carey (BOLSA DE NUEVA YORK:WPC), Corporación Federal Hipotecaria Agrícola (BOLSA DE NUEVA YORK: Asamblea General Anual)y Tecnologías SoFi (NASDAQ:SOFI) destacan para algunos contribuyentes de Fool.com por su capacidad para capitalizar la inflación persistente. He aquí por qué creen que estas acciones son excelentes compras para los inversores que buscan formas de beneficiarse del aumento de la inflación.
Crecimiento del alquiler impulsado por la inflación
Matt DiLallo (WP Carey): WP Carey posee una cartera diversificada de bienes raíces comerciales. El fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) se centra principalmente en la propiedad de propiedades industriales, de almacén y minoristas de un solo inquilino a largo plazo. arrendamientos netos con escaladas de alquiler incorporadas. La mayoría vincula el alquiler a la inflación, con un 38% sin límite IPC y el 18% limitó el IPC, y la mayoría del resto aumentó los alquileres a una tasa anual fija del 41%. Esos arrendamientos le proporcionan un flujo de caja muy estable para respaldar su dividendo de alto rendimiento, que recientemente superó el 6%.
La inflación elevada en los últimos años ha ayudado a impulsar un crecimiento más rápido de los alquileres para los REIT:
La rigidez de la inflación ha permitido a la empresa capturar mayores tasas de crecimiento de los alquileres en sus arrendamientos vinculados al IPC, lo que debería continuar en el corto plazo. Además, la inflación continua y elevada también beneficiará a la empresa a medida que firme nuevos contratos de arrendamiento con cláusulas fijas de aumento anual del alquiler porque debería poder asegurar una mayor tasa de crecimiento. Por ejemplo, el año pasado completó una inversión de 468 millones de dólares. transacción de venta-arrendamiento con Apotex, que cubre 11 propiedades en cuatro campus de fabricación e investigación farmacéutica en Canadá. El contrato de arrendamiento a 20 años presenta aumentos de alquiler fijo anual del 3% durante el plazo de 20 años.
El crecimiento de los alquileres impulsado por la inflación aumentará continuamente el flujo de caja de WP Carey. Además, los beneficios de la empresa deberían recibir un impulso, ya que seguirá adquiriendo propiedades que le proporcionen ingresos cada vez mayores, como la transacción Apotex. Esos impulsores deberían permitir a la empresa aumentar sus dividendos a una tasa que supere la inflación en el futuro.
¿Un crecimiento anual del 25% en los dividendos de los préstamos agrícolas? Sí, por favor
Tyler Crowe (Corporación Federal de Hipotecas Agrícolas): A menos que sea agricultor o haya intentado obtener un préstamo para proyectos de electrificación rural, probablemente no haya oído hablar de la Corporación Federal de Hipotecas Agrícolas, también conocida como Farmer Mac. La empresa es una entidad de servicios gubernamentales cuyo mandato es proporcionar disponibilidad y asequibilidad de crédito para los agricultores y las comunidades rurales estadounidenses mediante la creación de un mercado secundario para préstamos y valores. Piense en Fannie Mae o Freddie Mac, pero sólo para agricultores, ganaderos y desarrollo de comunidades rurales.
La historia continúa
“Es como Fannie y Freddie” no suena como un gran discurso, considerando que ambos colapsaron durante la Gran Recesión. Dicho esto, los criterios crediticios y la demografía de los prestatarios de Farmer Mac son mucho más conservadores que los excesos del mercado inmobiliario de 2005-2007. Por ejemplo, el valor préstamo-activo de Farmer Mac para las hipotecas compradas es del 40% al 45%, en comparación con el 75% al 80% para las hipotecas de viviendas que compra Fannie Mae. Además, sus pérdidas crediticias acumuladas han promediado sólo el 0,1% desde que se creó Farmer Mac en los años 1980.
La suscripción conservadora y los bajos incumplimientos significan que genera un gran exceso de efectivo. Dado que tiene un mandato gubernamental, no puede dedicarse a otras áreas crediticias sin una ley del Congreso. Por lo tanto, devuelve sustancialmente todos sus beneficios a los inversores a través de dividendos. Durante la última década, ha aumentado su pago un 24% anual.
Los inversores tendrán dificultades para encontrar otra acción con un crecimiento de dividendos tan fuerte respaldado por una empresa tan conservadora como Farmer Mac. Si se quiere compensar la inflación, pocas empresas pueden hacerlo mejor.
Apelando a los afectados por la inflación
Jason Hall (Tecnologías SoFi): La banca se ha preparado para obtener beneficios y corren el riesgo de sufrir inflación. La alta inflación fue la razón principal por la que la Reserva Federal aumentó las tasas de interés desde mínimos históricos hasta máximos de varias décadas en los últimos años. Para los bancos, tasas más altas significan que pueden obtener más rendimiento de los préstamos que emiten, pero también han provocado que la actividad crediticia se desacelere mucho. También ha ejercido más presión sobre los consumidores, arriesgándose a una desaceleración económica que sería decididamente mala para los bancos, ya que significa que más personas incumplen sus préstamos.
Pero SoFi está diseñado para este momento. Como uno de los mejores bancos exclusivamente en línea, no tiene el gasto de sucursales físicas y, como un entrante relativamente nuevo en la banca, tampoco tiene una gran cartera de préstamos de bajo rendimiento que afecten sus retornos. Por lo tanto, ha podido pagar rendimientos mucho más altos a los depositantes que los gigantes bancarios tradicionales. Esto ha resultado en un crecimiento muy rápido. En 2023, aumentó el número de miembros en un sorprendente 44%, duplicó con creces el efectivo en su balance, aumentó los depósitos en un 156% y aumentó su cartera de préstamos en casi un 70%.
En pocas palabras, está atrayendo a muchos depositantes que buscan obtener un mayor rendimiento y luego está convirtiendo ese efectivo en préstamos de alto rendimiento que lo convierten en dinero. A pesar de ofrecer un rendimiento de más del 4% sobre los depósitos, SoFi obtuvo un margen de interés neto (el diferencial entre lo que paga por los depósitos y préstamos y lo que gana con los préstamos) del 5,88% en 2023.
Con un servicio excepcional y rendimientos atractivos, SoFi seguirá creciendo a medida que más banca se mueva en línea y continúe ampliando los servicios que ofrece. Con las acciones cayendo un 25% este año a pesar de anunciar altas expectativas para un 2024 sólido, ahora parece un buen momento para comprar acciones de SoFi.
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Jason Hall tiene puestos en SoFi Technologies. Matt DiLallo tiene puestos en WP Carey. Tyler Crowe no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool recomienda a WP Carey. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Manténgase firme en la inflación con estas 3 acciones para generar dinero fue publicado originalmente por The Motley Fool
