Berkshire Hathaway, el holding de Warren Buffett, anunció el sábado sus resultados del tercer trimestre. Si bien los beneficios cayeron, el flujo de caja alcanzó un nuevo máximo histórico de 325.000 millones de dólares, una cantidad nunca antes registrada para una empresa privada. Pero ¿por qué Warren Buffett guarda tanto efectivo?
Este año, Berkshire ganó 97 mil millones de dólares sobre 133 mil millones de dólares en acciones vendidas, lo que resultó en una ganancia neta de 76,5 mil millones de dólares después de impuestos. Las ganancias operativas de Berkshire cayeron un 6% en el tercer trimestre, impulsadas por las pérdidas de seguros relacionadas con los huracanes y el aumento de los costos de reaseguro. Las pérdidas causadas por el huracán Helene costaron 565 millones de dólares, y las pérdidas proyectadas por el huracán Milton podrían alcanzar hasta 1.500 millones de dólares. A pesar de estos desafíos, las acciones Clase A de Berkshire han subido un 25% este año, superando al S&P 500.
Fuente : Zonebourse
Venta masiva de sus favoritos
En los últimos dos años, Berkshire ha vendido acciones por valor de 166 mil millones de dólares, encontrando pocas oportunidades atractivas en el mercado de valores estadounidense. El trimestre pasado, Berkshire redujo su participación en Apple a 69.900 millones de dólares, vendiendo alrededor de 100 millones de acciones. En poco más de un año, Buffett vendió casi dos tercios de sus acciones de Apple, que alguna vez representaron 178 mil millones de dólares de la cartera de Berkshire. Esta venta masiva es sorprendente, ya que Buffett había descrito a Apple como uno de los “cuatro gigantes” de Berkshire, superando incluso a Coca-Cola y American Express.
Además de Apple, Buffett también redujo su participación en Bank of America, vendiendo más de 10.500 millones de dólares en acciones. Encontró pocas otras acciones interesantes y compró sólo 1.500 millones de dólares en acciones nuevas.
Sobre su cofre de guerra
El flujo de caja del conglomerado alcanzó así un nuevo récord histórico de 325 mil millones de dólares, una cantidad nunca antes registrada para una empresa privada. El legendario inversor estadounidense dijo que se sentía cómodo con la idea de acumular efectivo y que encontraba alternativas en el mercado poco atractivas en este momento. Buffett anticipa tasas impositivas más altas en Estados Unidos, lo que podría reducir las ganancias de Berkshire por futuras ventas de acciones. ¿Quizás el Oráculo de Omaha también anticipa una recesión y/o precios de activos más bajos en 2025? Sólo el futuro nos lo dirá.
Fuente: Tiempos financieros
Una pausa en las recompras de acciones
Berkshire no recompró sus propias acciones el último trimestre, a pesar de un aumento récord en el precio de sus acciones. Cree que el precio de las acciones es demasiado caro y volverá a comprar sus propias acciones cuando el valor de mercado sea inferior al valor intrínseco.
En cambio, Buffett invirtió en bonos del Tesoro a corto plazo, disfrutando de altos rendimientos a pesar de que la Reserva Federal recortó las tasas de interés.
Buffett, de 94 años, sigue dirigiendo Berkshire, pero Greg Abel, su sucesor designado, afrontará el desafío de gestionar este vasto imperio financiero.
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