Recientemente hemos compilado una lista de los Las 7 mejores acciones con dividendos de Warren Buffett según los vendedores en corto. En este artículo, analizaremos la posición de Chubb Limited (NYSE:CB) en comparación con otras acciones con dividendos de Warren Buffett.
Aunque el mundo financiero suele considerarse serio y analítico, las ventas en corto introducen un elemento de emoción y complejidad en la dinámica del mercado. Las ventas en corto son una estrategia en la que los inversores piden prestadas acciones de una empresa, anticipando que el precio de mercado caerá en el momento en que necesiten comprar las acciones para recuperarlas. Si bien muchos vendedores en corto han reducido su actividad desde que comenzó el frenesí de las acciones meme, la estrategia de apostar contra las acciones sigue en práctica. Los vendedores en corto registraron fuertes ganancias en el segundo trimestre de este año, apostando con éxito contra las acciones a pesar de la tendencia alcista del mercado en general. Los datos de S3 Partners LLC mostraron que obtuvieron $10 mil millones en ganancias en papel durante el trimestre. Estas ganancias, impulsadas por sectores como el industrial, el de la salud y el financiero, ayudaron a compensar una pérdida de valor de mercado de $15,7 mil millones en el sector tecnológico.
El hecho de que los vendedores en corto hayan podido obtener ganancias mientras el mercado subía sugiere que los inversores se están concentrando en un puñado de acciones tecnológicas de gran capitalización en medio de un entorno económico incierto, lo que deja vulnerabilidades en otros sectores. Durante el trimestre que finalizó el 28 de junio, el mercado en general ganó aproximadamente un 4%. Mientras tanto, el índice Nasdaq 100, centrado en la tecnología, registró una ganancia del 7,8% durante el mismo período.
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Está claro que los vendedores en corto sacan provecho de las áreas del mercado que pasan desapercibidas o que están en problemas. El año pasado, la agitación en los bancos regionales atrajo a los vendedores en corto, que provocaron controversia al examinar los balances de los prestamistas en busca de vulnerabilidades vinculadas al aumento de las tasas de interés y apostar contra sus acciones. En 2023, mientras el mercado en general se recuperaba, este sector se convirtió en un área clave de éxito para estos operadores. La volatilidad que afectó a las acciones de los bancos regionales a principios de este año volvió a generar importantes beneficios en papel para los vendedores en corto, lo que refleja las ganancias que obtuvieron durante la agitación del sector del año pasado. Ahora, los analistas ven a los vendedores en corto desde una perspectiva completamente nueva. Carson Block, el fundador de Muddy Waters Research, está convencido de que los mercados necesitan a los vendedores en corto más que nunca. Sin embargo, señala que un repunte persistente de las acciones y los nuevos desafíos regulatorios están creando dificultades para sus colegas bajistas, que están luchando por conseguir capital. Estos son algunos comentarios del inversor:
“Es fácil demonizar a los vendedores en corto como parte de un mensaje populista y, de alguna manera, llamarnos los de traje. El mercado necesita a los vendedores en corto más que nunca dada la cantidad de juegos que se están llevando a cabo, pero si al lado largo no le importa, esto puede continuar, hasta que deje de importarle”.
Junto con Block, numerosos inversores y expertos respetados han destacado que las ventas en corto desempeñan un papel crucial en los mercados públicos. Ayudan a mejorar la precisión de los precios, garantizan una mejor asignación de capital, evitan las burbujas financieras y descubren fraudes. En 2006, durante la reunión anual de accionistas de Berkshire Hathaway, Warren Buffett destacó que las empresas financieramente sólidas podrían beneficiarse de los vendedores en corto, ya que eventualmente tienen que recomprar las acciones. Cree que los vendedores en corto a menudo descubren irregularidades o actividades sospechosas. Buffett señaló que no hay nada inherentemente malo en las ventas en corto, y señaló que en muchos casos en los que ha habido un interés en corto significativo, las empresas involucradas fueron posteriormente expuestas como fraudulentas o involucradas en prácticas cuestionables. A continuación, analizaremos algunas de las mejores acciones de dividendos de Warren Buffett según los vendedores en corto.
Nuestra metodología:
Para esta lista, primero analizamos la cartera 13F de Berkshire Hathaway al segundo trimestre de 2024 e identificamos las acciones con dividendos de la lista. De esa lista, seleccionamos las empresas con dividendos con el menor porcentaje de acciones en circulación que se vendieron en corto al 15 de septiembre y las clasificamos en orden descendente del interés en corto de las acciones.
También medimos el sentimiento de los fondos de cobertura en torno a cada acción según la base de datos de Insider Monkey de 912 fondos al segundo trimestre de 2024. ¿Por qué nos interesan las acciones en las que se amontonan los fondos de cobertura? La razón es sencilla: nuestra investigación ha demostrado que podemos superar al mercado imitando las principales selecciones de acciones de los mejores fondos de cobertura. La estrategia de nuestro boletín trimestral selecciona 14 acciones de pequeña y gran capitalización cada trimestre y ha obtenido un rendimiento del 275% desde mayo de 2014, superando su índice de referencia en 150 puntos porcentuales. (Ver más detalles aquí).
Un primer plano de la mano de un agente de seguros apuntando a una póliza de seguro marítimo, resaltando la experiencia de la compañía en cobertura marítima.
Chubb Limited (NYSE:CB)
% de acciones en circulación en corto: 1,38%
Chubb Limited (NYSE:CB) es una compañía de seguros suiza estadounidense que ofrece una amplia gama de productos y servicios relacionados a sus consumidores. La compañía está atrayendo el interés de los inversores porque, al igual que las acciones que pagan dividendos, las compañías de seguros generalmente no prometen retornos rápidos y a gran escala. Sin embargo, son empresas confiables que crecen de manera constante con el tiempo gracias a su papel en la gestión de riesgos. Chubb Limited se enfoca en construir relaciones personalizadas con los clientes a través de agentes independientes, ofreciendo opciones de cobertura que a menudo son difíciles de encontrar en otras aseguradoras. Desde principios de 2024, la acción ha aumentado más del 27%, superando al mercado en general, que ganó casi un 19% durante este período.
En el segundo trimestre de 2024, Chubb Limited (NYSE:CB) reportó primas netas de más de $11,7 mil millones, lo que mostró un crecimiento del 10.3% con respecto al mismo período del año anterior. La posición de efectivo de la compañía también fue sólida, ya que generó $4,08 mil millones en flujo de efectivo operativo. Su posición de efectivo le permitió devolver $369 millones a los accionistas a través de dividendos durante el trimestre.
Chubb Limited (NYSE:CB) ofrece un dividendo trimestral de 0,91 dólares por acción, tras haberlo aumentado un 6% en mayo de este año. Esto marcó el 31.º año consecutivo de crecimiento de dividendos de la compañía, lo que convierte a CB en una de las mejores acciones de dividendos de Warren Buffett. La acción tiene un rendimiento de dividendos del 1,26%, a fecha del 15 de septiembre.
A finales del segundo trimestre de 2024, 46 fondos de cobertura monitoreados por Insider Monkey informaron tener participaciones en Chubb Limited (NYSE:CB), una cifra menor a la de 53 en el trimestre anterior. Estas participaciones tienen un valor total de más de 8.000 millones de dólares. Con más de 27 millones de acciones, Berkshire Hathaway fue el principal accionista de la compañía en el segundo trimestre.
CB general ocupa el séptimo lugar en nuestra lista de las mejores acciones de dividendos de Warren Buffett para comprar. Si bien reconocemos el potencial de CB como inversión, nuestra convicción radica en la creencia de que algunas acciones de IA son más prometedoras para generar mayores retornos y hacerlo en un período de tiempo más corto. Si está buscando una acción de IA que sea más prometedora que CB pero que se cotice a menos de 5 veces sus ganancias, consulte nuestro informe sobre la Las acciones de IA más baratas.
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Divulgación: Ninguna. Este artículo se publicó originalmente en Insider Monkey.
