Recientemente hemos compilado una lista de los 10 acciones con dividendos imparables que vale la pena comprarEn este artículo, analizaremos la posición de Vistra Corp. (NYSE:VST) entre las otras acciones con dividendos imparables que vale la pena comprar.
Es innegable que los dividendos han desempeñado un papel clave en los rendimientos del mercado durante el año pasado. Si bien atravesaron un momento difícil durante un tiempo, estas acciones aún tienen mucho margen para crecer. Su creciente importancia está vinculada al hecho de que las empresas estadounidenses están aumentando sus pagos de dividendos, gracias a un fuerte flujo de caja. Muchas empresas estadounidenses, particularmente en el sector tecnológico, tienen importantes reservas de efectivo en sus balances. Debido a esto, varias de las principales empresas tecnológicas han introducido políticas de dividendos este año, lo que ha despertado un renovado interés en las acciones con dividendos.
Además, dado que el mercado se está alejando de las acciones de mayor rendimiento y es probable que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés, las acciones con dividendos siguen siendo una opción valiosa para los inversores que buscan rendimientos sólidos. Dan Lefkovitz, estratega de Morningstar Indexes, también apoyó la inversión en acciones con dividendos este año. A continuación, se incluyen algunos comentarios del analista:
“Invertir en acciones que pagan dividendos es una buena forma de participar en el mercado de valores a largo plazo. Ha habido largos períodos en los que el segmento del mercado que paga dividendos ha tenido un rendimiento superior. Con el tiempo, volverá a ser popular”.
En lo que respecta a la inversión en acciones con dividendos, la atención suele dividirse entre los altos rendimientos y el crecimiento de los dividendos. Los analistas tienden a favorecer el crecimiento de los dividendos, ya que ofrece un flujo de ingresos más fiable. Por el contrario, los altos rendimientos a veces pueden ser engañosos, ya que insinúan posibles dificultades financieras. Un informe de RBC Wealth Management destaca que las acciones de alto rendimiento se han quedado rezagadas con respecto a las de rendimientos más bajos este año. En julio de 2024, las acciones que rindieron menos del 1% arrojaron un rendimiento medio del 18%, superando significativamente el rendimiento medio del 0,9% de las acciones que rindieron más del 3%. El informe también mencionó que los Dividend Aristocrats, empresas que han aumentado sus pagos durante al menos 25 años consecutivos, históricamente han tenido un buen rendimiento tanto durante como después de las recesiones económicas. Su éxito se basa en valoraciones atractivas en relación con el mercado en general y modelos de negocio que han demostrado ser duraderos frente a la incertidumbre económica. Actualmente, estas acciones se cotizan a un P/E de doce meses de 24,95, lo que indica confianza en la estabilidad y el crecimiento de estas empresas.
Varios informes han destacado que, si bien las empresas que aumentan sus dividendos pueden no ofrecer una gratificación instantánea, sí ofrecen importantes ventajas a largo plazo. Nuveen, una empresa de planificación financiera con sede en Illinois, también expresó una opinión positiva sobre las estrategias de crecimiento de dividendos este año, destacando su sólida trayectoria histórica. El informe destacó que las empresas centradas en aumentar sus dividendos poseen cualidades que allanan el camino para un rendimiento sólido en el futuro. A largo plazo, las empresas que aumentan o introducen dividendos de forma constante han superado a otros segmentos del mercado, logrando mayores retornos anualizados con menos volatilidad. Si bien es posible que no siempre destaquen en todas las condiciones del mercado, sus retornos constantes y ajustados al riesgo a lo largo del tiempo las convierten en una piedra angular para cualquier cartera de acciones: realmente un caso de “lento y constante gana la carrera”. Dicho esto, echaremos un vistazo a las acciones imparables que pagan dividendos.
Nuestra metodología:
Para este artículo, primero utilizamos un filtro de acciones para identificar las acciones que han reportado retornos positivos en 2024 hasta el momento. De esta selección, elegimos acciones con dividendos con ganancias en lo que va del año (YTD) de al menos el 30 %, al cierre del 9 de septiembre. Luego, las acciones se ordenaron en orden ascendente de sus ganancias YTD.
También medimos el sentimiento de los fondos de cobertura en torno a cada acción según la base de datos de Insider Monkey de 912 fondos al segundo trimestre de 2024. ¿Por qué nos interesan las acciones en las que se amontonan los fondos de cobertura? La razón es sencilla: nuestra investigación ha demostrado que podemos superar al mercado imitando las principales selecciones de acciones de los mejores fondos de cobertura. La estrategia de nuestro boletín trimestral selecciona 14 acciones de pequeña y gran capitalización cada trimestre y ha obtenido un rendimiento del 275% desde mayo de 2014, superando su índice de referencia en 150 puntos porcentuales. (Ver más detalles aquí).
Trabajadores de paneles solares instalando una nueva granja para la generación de energía limpia.
Vistra Corp. (NYSE:VST)
Rentabilidad acumulada hasta el 9 de septiembre: 92,3 %
Vistra Corp. (NYSE:VST) es una empresa estadounidense de generación de electricidad y energía que se centra en mercados relacionados. La empresa podría beneficiarse del creciente uso de la IA generativa, ya que una mayor actividad de IA impulsará la demanda de energía. La empresa, que invierte en fuentes de energía alternativas, está bien posicionada para abordar estas crecientes necesidades y convertirse en una acción energética más diversificada. En marzo, Vistra Corp. (NYSE:VST) amplió su presencia en energía nuclear al completar la adquisición de Energy Harbor. Con una rentabilidad anual hasta la fecha de más del 92 %, VST encabeza nuestra lista de las mejores acciones imparables que pagan dividendos.
Vistra Corp. (NYSE:VST) informó de sólidas ganancias para el último trimestre. Comenzó la construcción de dos nuevas instalaciones solares: un sitio de 200 MW respaldado por Amazon en Texas y un sitio de 405 MW respaldado por Microsoft en Illinois. Además, a la espera de la implementación exitosa de las reformas del mercado, las señales adecuadas del mercado y otras condiciones, la empresa planea desarrollar hasta 2000 MW de capacidad eléctrica alimentada con gas en su estado natal para mejorar la confiabilidad de la red para sus clientes. Informó de ingresos de 3.800 millones de dólares en el segundo trimestre de 2024, un aumento del 20,5% respecto del mismo período del año pasado.
Legacy Ridge Capital Management, LLC mencionó a Vistra Corp. (NYSE:VST) en su carta a los inversores del segundo trimestre de 2024. Esto es lo que la empresa tiene para decir:
“Uno de los sectores que conocemos bien y que había estado en desgracia durante varios años ha cobrado popularidad rápidamente: los productores independientes de energía (IPP). Hemos escrito constantemente sobre NRG y Ver Corp. (NYSE:VST) desde la carta de 2019, hemos sido propietarios de cada uno, o ambos, desde 2018, e invertimos una cantidad significativa de nuestros activos en VST específicamente en los últimos años. Nate y yo tenemos la intención de dedicar más tiempo en la carta de fin de año a nuestras opiniones actualizadas sobre los IPP y nuestros aprendizajes de la inversión en curso, pero nos sorprendió un poco lo rápido que cambió la narrativa en torno a estas empresas. Nuestras estimaciones de valor intrínseco de Blue Sky 2030 convergieron con el precio de la acción 6 años antes de lo que creíamos probable. En la carta de 2019, con respecto a VST, escribimos:
“Durante la próxima década, la dirección debería disponer de cerca de 15.000 millones de dólares para invertir en recompras de acciones. Si suponemos que tienen que pagar un precio medio por las acciones superior al actual y que solo pueden recomprar el 60% de las acciones en circulación en lugar del 100% que implican las matemáticas, el FCF por acción en 2030 sería de 14 dólares. Eso es una acción de 70 dólares con la valoración actual, pero una acción de 140 dólares con un rendimiento de FCF más razonable del 10%”. Y… “Los IPP no son invertibles para la mayoría de los gestores de fondos, así que ahí estamos. Cuando se vuelvan invertibles, probablemente ya no exista nadie”.
No es que hayamos acabado hace mucho, pero el sentimiento ha superado sin duda la capacidad de inversión. Después de más de 5 años de que VST cotizara entre 17 y 26 dólares por acción (y 26 dólares hace exactamente un año), alcanzó un máximo de 107 dólares en mayo tras la narrativa de la inteligencia artificial (IA) y las implicaciones para la demanda de electricidad. Si bien estamos de acuerdo con la opinión de consenso predominante de que se construirán más centros de datos, que estos requieren energía de carga base y que Estados Unidos probablemente tendrá escasez de energía de carga base, predecir el ritmo de cualquier avance tecnológico no es nuestra área de especialización y creemos que el margen de seguridad se ha disipado. Por lo tanto, lo que había sido nuestra mayor posición al entrar en 2023 y 2024, y ha sido nuestro mayor contribuyente al rendimiento, es ahora una de las posiciones más pequeñas del fondo”.
El 31 de julio, Vistra Corp. (NYSE:VST) declaró un dividendo trimestral de 0,2195 dólares por acción, lo que supone un aumento del 0,9% respecto del trimestre anterior. Este fue el undécimo trimestre consecutivo de crecimiento del dividendo de la empresa. Al 9 de septiembre, la acción tenía un rendimiento por dividendo del 1,13%.
La cantidad de fondos de cobertura monitoreados por Insider Monkey que poseen participaciones en Vistra Corp. (NYSE:VST) aumentó significativamente de 79 en el trimestre anterior a 92 en el segundo trimestre de 2024. El valor total de estas participaciones es de más de 4 mil millones de dólares.
VST general ocupa el primer lugar en nuestra lista de acciones de dividendos imparables para comprar. Si bien reconocemos el potencial de VST como inversión, nuestra convicción radica en la creencia de que algunas acciones de IA son más prometedoras para generar mayores retornos y hacerlo en un período de tiempo más corto. Si está buscando una acción de IA que sea más prometedora que VST pero que se cotice a menos de 5 veces sus ganancias, consulte nuestro informe sobre la Las acciones de IA más baratas.
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Divulgación: Ninguna. Este artículo se publicó originalmente en Insider Monkey.
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