SEMANA – La rupia india y los bonos reaccionarán a la inflación estadounidense y medirán las expectativas de tipos de interés de la Fed – 12 de febrero de 2024 a las 02:30

SEMANA – La rupia india y los bonos reaccionarán a la inflación estadounidense y medirán las expectativas de tipos de interés de la Fed – 12 de febrero de 2024 a las 02:30
SEMANA – La rupia india y los bonos reaccionarán a la inflación estadounidense y medirán las expectativas de tipos de interés de la Fed – 12 de febrero de 2024 a las 02:30
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Se espera que la rupia india y los bonos gubernamentales sigan el ejemplo de la inflación estadounidense y de las expectativas cambiantes respecto del posible momento y magnitud de los recortes de tasas de la Reserva Federal, siendo la inflación local también un factor clave para la deuda.

La moneda cerró ligeramente a la baja en 83,0350 frente al dólar estadounidense el viernes y registró una caída semanal marginal del 0,1%.

Si bien la debilidad de las monedas asiáticas pesó sobre la rupia, las ventas de dólares por parte de bancos extranjeros ayudaron a limitar las pérdidas de las unidades locales, según los comerciantes.

Si bien los datos de inflación de India y Estados Unidos se publicarán esta semana, es probable que este último sea el mayor detonante de la rupia, dijo Dilip Parmar, analista de investigación de divisas de HDFC Securities.

Se espera que las ganancias potenciales de la rupia sean limitadas en la zona de 82,80-90, que se ha convertido en una “zona de demanda (de dólares)”, añadió Parmar.

Los sólidos datos económicos de Estados Unidos y la negativa de las autoridades de la Fed a cumplir con las expectativas del mercado de rápidos recortes de las tasas de interés respaldaron al dólar y elevaron los rendimientos de los bonos estadounidenses. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años rondaba el 4,15%.

Mientras tanto, el Banco de la Reserva de la India (RBI) mantuvo sus tipos y su postura sin cambios en su reunión de política monetaria de la semana pasada, sin proporcionar ninguna orientación importante, lo que indica que los recortes de tipos de interés pueden continuar esperando algún tiempo, ya que se centra en la “recta final”. de desinflación” hacia su objetivo a medio plazo del 4%.

Los rendimientos de los bonos indios subieron tras la decisión del RBI, y el rendimiento del bono de referencia a 10 años cerró en el 7,1067% el viernes, su nivel de cierre más alto desde el 31 de enero.

El rendimiento de referencia también aumentó 5 puntos básicos durante la semana, el mayor movimiento desde la semana que finalizó el 5 de enero. Cayó 12 puntos básicos en la semana que finalizó el 2 de febrero, impulsado por un presupuesto fiscalmente prudente.

Los participantes del mercado esperan que el rendimiento de los bonos de referencia se negocie esta semana en el rango del 7,05%-7,15%.

Con la economía en un período prolongado de Ricitos de Oro, con un fuerte crecimiento general, una inflación subyacente limitada y el riesgo de una mayor inflación de los alimentos, el RBI tiene pocos incentivos para cambiar sus tasas de interés o su posición, dijo Nomura.

La correduría espera que el RBI reduzca las tasas en 100 puntos básicos entre agosto y marzo.

La mayoría de los participantes del mercado habían anticipado un sesgo moderado, dado que las presiones inflacionarias están disminuyendo y después del anuncio del prudente presupuesto del gobierno para el próximo ejercicio financiero.

Nueva Delhi pretende reducir su déficit fiscal al 5,1 por ciento del producto interno bruto en el próximo año fiscal, con un objetivo de endeudamiento bruto de 14,13 billones de rupias.

Los operadores se centrarán en la inflación minorista de enero, y una encuesta de Reuters estima que las cifras cayeron al 5,09%, desde el 5,69% de diciembre. EVENTOS CLAVE: **Índice de precios al consumidor de enero en India: lunes 12 de febrero (encuesta de Reuters 5,09 % interanual) **Producción industrial en diciembre en India: lunes 12 de febrero (5:30 p. m. IST) (encuesta de Reuters 2,4 % interanual) ** Consumo Índice de precios de enero en Estados Unidos – 13 de febrero, martes (encuesta de Reuters 0,1% interanual) ** Índice de precios al consumidor de enero en Estados Unidos – 13 de febrero, martes (encuesta de Reuters 0,5% interanual) 13, martes (encuesta de Reuters 0,2% interanual) ** Inflación WPI de enero de India: miércoles 14 de febrero (12:00 p. m. IST) (encuesta de Reuters 0,53% interanual) ** Precios de importación de enero de EE. UU.: jueves 15 de febrero (7:00 p. m. IST) ** EE. UU. Solicitudes semanales iniciales de desempleo desde la semana hasta febrero. 5-feb. 15, jueves (7:00 pm IST) Índice empresarial de la Fed de Filadelfia de febrero de EE. UU. – 1 de febrero. 15, jueves (7:00 p.m. IST) ** Ventas minoristas en EE. UU. – 2 de febrero 15, jueves (7:00 pm IST) (encuesta de Reuters 0,53% interanual) Ventas minoristas de enero: 15 de febrero, jueves (19:00 pm IST) ** Producción industrial de enero: jueves 15 de febrero (19:45 pm IST) ) **Máquina de fabricación PPI de enero: viernes 16 de febrero (7:00 p. m. IST)

** ($1 = 83,0243 rupias indias) (Reporte de Dharamraj Dhutia y Jaspreet Kalra; Editado por Janane Venkatraman)

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