“Altaroc: capital de inversión accesible a los pequeños inversores”

Altaroc, una sociedad de capital privado franco-suiza, en septiembre de 2024, lo que marca un paso importante en su misión de democratizar el acceso al capital privado. Thibault Delbarge, director de Altaroc para Bélgica, Países Bajos y Luxemburgo, explicó que la decisión de la compañía de ampliar su presencia geográfica fue impulsada por la creciente demanda de opciones de capital privado más accesibles y de mayor calidad, particularmente entre las personas de alto patrimonio neto (HNWI) y los inversores más pequeños. que históricamente han enfrentado altas barreras de entrada.

Expansión en el Benelux

Delbarge destacó que la región del Benelux tiene una alta concentración de personas, empresarios y administradores de patrimonio de alto patrimonio, todos los cuales entienden el valor del capital privado, pero tienen acceso limitado a ofertas personalizadas y calidad institucional. Señaló que los bancos privados y los intermediarios financieros de la región han tenido dificultades para satisfacer esta demanda, creando una oportunidad para que Altaroc intervenga y llene este vacío.

Aprovechando el éxito de Altaroc en Francia, donde la empresa recaudó más de mil millones de euros en tres años ofreciendo soluciones personalizadas de capital privado, Delbarge explicó que ahora existía una clara oportunidad de reproducir este modelo en la región del Benelux. Señaló que la empresa ya sentó las bases para esta expansión al contratarlo a él, un profesional con amplia experiencia en gestión de activos y sólidas relaciones locales. Delbarge destacó que Altaroc tiene la intención de aprovechar su experiencia para presentar sus soluciones a bancos privados, oficinas familiares y administradores de patrimonio en la región.

Delbarge dijo que la expansión de la compañía es parte de su misión más amplia de hacer que el capital privado sea más accesible para inversionistas individuales y personas de alto patrimonio neto. Añadió que la plataforma de Altaroc, que ofrece integración simplificada, informes sólidos y un enfoque en la transparencia ambiental, social y de gobernanza, está bien posicionada para satisfacer las necesidades del mercado del Benelux.

Acceso al capital privado

“Históricamente, el capital privado ha sido en gran medida inaccesible para los inversores minoristas debido a las altas barreras de entrada, como inversiones mínimas de 25 millones de dólares o más para fondos de primer nivel”, señaló Delbarge. Altaroc pretende derribar estas barreras proporcionando a los pequeños inversores acceso a fondos de capital privado con puntos de entrada más manejables. Citó un informe de Pitchbook y el índice MSCI World, que destaca que el capital privado históricamente ha superado a los mercados públicos, con rendimientos netos promedio del 13,4% en los últimos 20 años, en comparación con sólo el 7,9% de los mercados públicos. Los fondos de capital privado del cuartil superior incluso lograron rentabilidades netas cercanas al 22%. Al reducir los umbrales de inversión, Altaroc permite que un mayor número de inversores se beneficien de estos mayores rendimientos.

Además de mayores rendimientos, Delbarge señala que el capital privado permite a los inversores apoyar a las empresas privadas, que son vitales para la economía global. Refiriéndose a los datos de S&P Capital IQ, señaló que las empresas privadas representan el 94% de las empresas mundiales con ingresos superiores a los 100 millones de dólares. “Las inversiones de capital privado permiten a los inversores participar en la economía real apoyando a estas empresas, fomentando el crecimiento y la innovación”, señaló Delbarge.

Selección de fondos

Para lograr rendimientos superiores, Delbarge explica que Altaroc sigue un enfoque disciplinado a la hora de seleccionar fondos de capital privado, centrándose en aquellos con un sólido desempeño histórico y bases organizativas sólidas. La empresa apunta a fondos con al menos mil millones de euros en activos bajo gestión para reducir los riesgos asociados con fondos más pequeños, que pueden depender en gran medida de unas pocas personas clave. Altaroc también prefiere fondos que tengan una trayectoria comprobada de al menos 20 años, cuyo equipo sea estable y cuyas prácticas de gobierno sean sólidas. Además, la empresa busca fondos con experiencia en la industria y capacidades operativas, particularmente en áreas como software y atención médica, que se considera que tienen un fuerte potencial de crecimiento.

El enfoque de Altaroc se centra en fondos en el cuartil de rendimiento superior y apunta a retornos superiores al promedio de la industria. La firma también enfatiza los fondos con equipos operativos internos, que pueden brindar apoyo directo a las empresas de la cartera.

Capital de desarrollo y adquisiciones de empresas

Delbarge señala que Altaroc ofrece dos tipos principales de fondos de capital privado: fondos de capital de crecimiento y fondos de compra.

Los fondos de capital de crecimiento se centran en empresas bien establecidas con modelos de negocio y bases de clientes probados. Estos fondos proporcionan capital para respaldar la expansión, el desarrollo de productos o la entrada al mercado. Con un perfil de riesgo moderado y un horizonte de inversión de tres a siete años, estos fondos son adecuados para inversores que buscan crecimiento con una exposición controlada al riesgo.

Los fondos de compra, por otro lado, se dirigen a empresas bien establecidas y a menudo adquieren participaciones mayoritarias o totales. El objetivo es optimizar el rendimiento e impulsar el crecimiento sostenible a través de mejoras operativas. Los fondos de compra generalmente conllevan menos riesgo que el capital de riesgo o los fondos de recuperación porque se centran en negocios estables y probados.

Sensibilizar a los inversores

Uno de los principales desafíos que enfrenta Altaroc para ampliar su alcance es educar a los inversores que no están familiarizados con el capital privado. Para abordar esto, la compañía ha desarrollado un programa de capacitación integral para sus socios, incluidos administradores de patrimonio e inversores institucionales, para ayudarlos a presentar eficazmente el capital privado a sus clientes. Este programa incluye módulos básicos y avanzados, lo que permite a los socios obtener conocimientos fundamentales y comprender mejor las ofertas únicas de Altaroc.

Altaroc también simplifica la naturaleza compleja del capital privado con materiales fáciles de usar para el cliente, incluidas presentaciones, videos y portales interactivos, diseñados para desmitificar la clase de activos, dijo Delbarge. La empresa ofrece formación a medida para satisfacer las diversas necesidades de sus socios, con el objetivo de garantizar una información transparente y de fácil acceso.

El énfasis en el B2B y la estrategia de Luxemburgo

“Nos centramos exclusivamente en un modelo de empresa a empresa”, comenta Delbarge, enfatizando la importancia de asociarnos con administradores de patrimonio e inversores institucionales que luego puedan interactuar directamente con sus clientes. Según él, esta estrategia permite a Altaroc aprovechar sus fortalezas al brindar soluciones de capital privado transparentes y fáciles de usar, evitando al mismo tiempo las complejidades asociadas con un modelo de empresa a cliente.

De aquí a 2025, Altaroc planea reforzar su presencia en Luxemburgo dando a conocer el capital privado como clase de activo. “Nuestro primer objetivo es establecer una comprensión sólida del capital privado como clase de activo y posicionar a Altaroc como un socio confiable en la región”, concluye Delbarge. “Nuestro objetivo es lograr este objetivo dando a conocer nuestras ofertas y colaborando activamente con nuestros socios de distribución para ampliar el acceso a soluciones de capital privado”.

Este artículo fue escrito originalmente en inglés, traducido y editado para el sitio web Paperjam en francés.