Les actions asiatiques ont baissé et le dollar était proche de son plus haut niveau depuis deux ans jeudi après que la Réserve fédérale américaine ait averti qu'elle modérerait le rythme des réductions de taux l'année prochaine, tandis que le yen a plongé après que la Banque du Japon ait maintenu ses taux . Le changement de cap de la Fed a fait baisser Wall Street et les actions asiatiques ont suivi jeudi, l'indice MSCI le plus large des actions de l'Asie-Pacifique en dehors du Japon .MIAPJ0000PUS ayant baissé de 1,6%. Lesactions taïwanaises à forte composante technologique .TWII ont chuté de 1,2 % et les actions australiennes .AXJO ont glissé de près de 2 %. Le Dow Jones Industrial Average .DJI a plongé de plus de 1 000 points mercredi. .N L'humeur morose est susceptible de s'étendre à l'Europe, avec les contrats à terme de l'Eurostoxx 50 STXEc1 en baisse de 1,5 %, les contrats à terme du DAX allemand FDXc1 en baisse de 1,2 % et les contrats à terme du FTSE FFIc1 en baisse de 1 %. Le yen JPY=EBS a touché un plus bas d'un mois à 155,48 pour un dollar après la décision de la BOJ de maintenir ses taux, comme prévu. FRX/ La devise japonaise s'est échangée autour de 155,3 pour un dollar, près de l'extrémité la plus faible de la fourchette qu'elle a maintenue cette année, sous la pression d'un dollar fort et d'un large désavantage en matière de taux d'intérêt. Le yen a perdu plus de 8 % en 2024 par rapport au dollar et devrait connaître une quatrième année consécutive de baisse. Les investisseurs se concentreront désormais sur les commentaires du gouverneur de la BOJ, Kazuo Ueda, afin d'évaluer non seulement le calendrier de la prochaine hausse des taux, mais aussi l'ampleur des hausses l'année prochaine. Les traders estiment actuellement à 46 points de base les hausses de la BOJ d'ici la fin de 2025. Ueda devrait tenir une conférence de presse à 0630 GMT pour expliquer sa décision. Naoki Tamura, membre du conseil d'administration, était dissident et a proposé d'augmenter les taux d'intérêt à 0,5 %, estimant que les risques inflationnistes augmentaient, mais sa proposition a été rejetée. "Le point de vue optimiste de la Fed cette nuit a donné à la BOJ la possibilité d'augmenter les taux, et il y a eu un vote dissident pour une augmentation de 25 points de base, il semble donc que les taux seront augmentés au début de 2025", a déclaré Ben Bennett, stratégiste d'investissement pour l'Asie-Pacifique chez Legal and General Investment Management. Les décisions politiques des deux banques centrales ont souligné le défi auquel est confrontée l'économie mondiale alors que le plus grand participant, les États-Unis, passe sous la direction du président élu Donald Trump au début de la nouvelle année. Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que certains responsables envisageaient l'impact des plans de M. Trump, tels que l'augmentation des droits de douane et la réduction des impôts, sur leurs politiques, tandis que M. Ueda a souligné que les politiques de M. Trump constituaient un risque dans une interview accordée le mois dernier. "Les risques qui sont clairement inhérents ici, et laissés partiellement non-dits, sont ce que l'administration Trump pourrait apporter sur la table en termes de pression inflationniste", a déclaré Rob Thompson, stratège en matière de taux macroéconomiques chez RBC Capital Markets. "Si le marché décide que la Fed en a fini, que ce soit à cause de Trump ou que l'inflation reprenne de toute façon au cours de l'année prochaine, le risque est que nous nous dirigions à nouveau vers des hausses plus tard. Cela nous a-t-il appris quelque chose? Oui. Le marché est peut-être encore un peu complaisant face à certains de ces risques" LA FED SECOUE LES MARCHÉS La Fed a réduit ses taux d'intérêt mercredi, comme prévu, mais les références explicites de M. Powell à la nécessité de faire preuve de prudence à partir de maintenant ont fait chavirer les marchés. Les banquiers centraux américains prévoient désormais de ne procéder qu'à deux réductions de taux d'un quart de point de pourcentage d'ici à la fin de 2025, soit un demi-point de pourcentage d'assouplissement en moins l'année prochaine par rapport à ce que les responsables prévoyaient en septembre. "La Fed était plus optimiste que nous ne l'avions prévu, mais le changement d'orientation politique d'aujourd'hui va dans le sens de notre vision d'une longue pause de la Fed au début de 2025", a déclaré Prashant Newnaha, stratège senior pour les taux d'intérêt dans la région Asie-Pacifique chez TD Securities. "Les surprises les plus significatives ont été concentrées sur les projections d'inflation. Elles renforcent l'idée d'un retour à des taux plus élevés pour plus longtemps L'évolution des attentes en matière de réduction des taux de la Fed a fait grimper l'indice du dollar =USD , qui mesure la monnaie américaine par rapport à six rivaux, à son plus haut niveau depuis novembre 2022 mercredi. Il était à 108,08 jeudi. Le rendement des obligations américaines de référence à 10 ans US10YT=RR a touché un plus haut de sept mois de 4,524% mercredi et était en dernier lieu à 4,514%. Dans les crypto-monnaies, le bitcoin BTC= a brièvement glissé sous le niveau de 100 000 dollars après que Powell a déclaré que la banque centrale américaine ne souhaitait pas être impliquée dans les efforts du gouvernement pour stocker de grandes quantités de bitcoins. La livre sterling GBP=D3 est restée stable à 1,25835 $ avant la décision politique de la Banque d'Angleterre plus tard dans la journée, où la banque centrale devrait maintenir les taux d'intérêt inchangés, malgré les signes de ralentissement de l'économie. L'or XAU= était en hausse de 0,8% à 2 609 dollars l'once, tandis que les prix du pétrole ont chuté en raison des inquiétudes concernant la demande. GOL/
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