Cambio de perspectiva: Ahora imagina que eres un emprendedor y has participado en la construcción de un puente. O que haya vendido máquinas industriales suizas en el extranjero (para la fabricación de asfalto o de ropa). De repente, el cliente extranjero no puede o no quiere pagar la mercancía. La falta de pago no asegurada deberá entonces ser asumida por el propio exportador. En el peor de los casos, deberá declararse en quiebra.
Aquí es donde entra en juego la oferta del Swiss Export Risk Insurance SERV: esta institución de derecho público de la Confederación apoya a las empresas suizas en sus actividades de exportación. En el ejemplo citado, SERV cubriría la falta de pago hasta el 95% del importe asegurado y pagaría al exportador suizo. Además, daría al comprador la posibilidad de reembolsar el importe adeudado en el procedimiento ordinario. Y ello, de forma que ambas partes se beneficien. ¿Para qué? La respuesta es sencilla: porque Suiza es un país exportador.
“Para evaluar un riesgo hablamos con personas, no con máquinas”
Yvonne Pusch es directora financiera (CFO) de Swiss Export Risk Insurance SERV. Como CFO, es responsable de los asuntos financieros de la empresa, incluidos los modelos de riesgo y la transformación digital en el comercio internacional.
Antes que nada, una pregunta fundamental: ¿qué diferencia a SERV de otros seguros?
Yvonne Pusch, directora financiera: SERV es una institución de derecho público de la Confederación. Tenemos dos objetivos legales principales: mantener y crear empleos en Suiza y promover las exportaciones de las empresas suizas. SERV no tiene objetivos de desempeño ni está financiado con dinero de los contribuyentes. No está regulado por Finma en cuanto a gestión de riesgos y modelos, a diferencia de los seguros privados. Aseguramos riesgos que no están cubiertos o no están suficientemente cubiertos por los seguros privados.
¿No está sujeto a la Autoridad Federal de Supervisión del Mercado Financiero (Finma)?
No, no lo somos. Desarrollamos nuestro propio marco y tenemos que diseñar nuestros propios modelos sin seguir las pautas de Finma. Pero esto también significa que somos un poco más conservadores, por ejemplo en el cálculo del capital de riesgo, es decir, el capital que al menos debemos mantener en reserva en caso de que las cosas vayan mal. Sin embargo, tal escenario sería muy improbable.
Esto no parece muy arriesgado…
De lo contrario. Nuestra actividad implica muchos riesgos. Se necesita mucha experiencia y tacto para encontrar el equilibrio adecuado entre seguridad y flexibilidad empresarial.
¿Quiénes son sus clientes?
Apoyamos principalmente a empresas suizas que exportan bienes o incluso servicios, siempre que el exportador esté domiciliado en Suiza. El volumen de las operaciones de exportación aseguradas puede oscilar entre 10.000 y varios centenares de millones de francos suizos. En principio, asumimos negocios que otros no quieren asumir: esto incluye a menudo también grandes proyectos de contratación general, llamados EPC (Engineering, Procurement and Construction).
¿Tienes un ejemplo?
En 2023, SERV apoyó un importante proyecto textil en Benin. Conseguimos suministros suizos para la construcción de una moderna fábrica textil cerca de Cotonú. Una empresa de Zug coordina el proyecto, en el que participan varias empresas suizas. De esta manera promovemos el desarrollo económico de Benin y al mismo tiempo fortalecemos las exportaciones suizas, con una condición: al menos el 20% de los servicios provienen de la creación de valor suizo. Es una obligación legal. Además de la pura producción, también entran en juego la investigación y el desarrollo.
¿Cómo se hace el cálculo?
Nuestros modelos de riesgo se basan en diversos factores y en muchos años de experiencia en la evaluación de riesgos nacionales, bancarios y corporativos. Evaluamos la seguridad del país de destino y lo clasificamos según criterios de la OCDE. Luego revisamos el proyecto específico y comprobamos la calificación del asegurado. Puede ser una empresa, pero también un ministerio. Prestamos especial atención al flujo de caja, los proyectos de inversión y la sostenibilidad. Luego calculamos las primas correspondientes al riesgo para ser económicamente independientes. A menudo trabajamos con directores de proyectos. También sucede que las pequeñas empresas nos contactan directamente.
¿Cuál es la ventaja del seguro SERV?
¡Para tener una reserva mayor! (Risas.) Muchos de nuestros casos son a muy largo plazo: cinco años, y eso todavía es poco para nosotros. A menudo asumimos proyectos que duran doce o incluso veinte años. Las aseguradoras privadas temen estos largos plazos debido a los requisitos regulatorios y la incertidumbre sobre el capital riesgo.
Está bien. Pero queda una pregunta: ¿cómo es posible evaluar un riesgo basándose en la incierta situación política global?
Siempre es un acto de equilibrio. Las tensiones entre China y Estados Unidos, la guerra entre Rusia y Ucrania y otros conflictos globales son factores que influyen directamente en las actividades de SERV y en sus clientes. Debemos adaptar continuamente nuestras evaluaciones de riesgos. Nuestro equipo siempre examina el impacto ambiental y social de los grandes proyectos, por ejemplo en relación con los derechos humanos o la protección del clima. En última instancia, el aspecto definitorio de nuestro trabajo es la experiencia humana. Para evaluar el riesgo, hablamos con personas, no con máquinas. Necesitamos tanto inteligencia artificial como inteligencia humana para evaluar adecuadamente riesgos complejos.
Por otro lado, usted es necesario precisamente en lugares donde otras compañías de seguros dirían “¡de ninguna manera!”
Éste es precisamente el punto que deseo ilustrar aquí. Si sólo tuviéramos en cuenta estos cálculos, muchos de estos proyectos nunca verían la luz. Esta es también la razón por la que trabajamos de forma subsidiaria. En mi puesto anterior como gestor de riesgos para una compañía de seguros privada, habría dicho: “Gracias, pero no, gracias”. O habría cobrado primas tan altas que no valía la pena para el cliente. En realidad, se trata de países a los que no necesariamente vamos habitualmente y donde la capacidad del mercado privado aún no está tan madura. Esto hace que la misión de SERV sea aún más importante.
¿Cómo ve el futuro de la economía exportadora suiza, por ejemplo en lo que respecta a los nuevos mercados?
Vemos un gran potencial, especialmente en África. El mercado africano está creciendo y ofrece muchas oportunidades, particularmente en las áreas de infraestructura y energía. Los exportadores suizos pueden ganar puntos en este ámbito gracias a su experiencia en productos especiales. Entran en juego cálculos, pero también cuestiones jurídicas y prácticas. La evaluación de proyectos en dichos mercados requiere un análisis cuidadoso de diferentes factores como la estabilidad política, el desarrollo económico y el marco legal. Nuestros modelos de riesgo deben tener en cuenta todos estos aspectos para garantizar un seguro adecuado.
¿Cuál es el papel de SERV para las PYME en Suiza?
Nuestro mandato está claramente centrado en las PYME y la promoción de las exportaciones. De hecho, las PYME representan generalmente alrededor de las tres cuartas partes de nuestra clientela. A diferencia de los seguros privados, cuyos criterios de elegibilidad suelen ser más estrictos, SERV no impone un tamaño mínimo a los proyectos que apoyamos. Y eso es también lo que más aprecio de mi trabajo: tratamos a todos por igual, independientemente del tamaño de la misión. Esto también debería permitir a las pequeñas empresas y a las nuevas empresas exportar y ofrecer sus productos o servicios a nivel internacional.
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