Dow +0,69%, S&P 500 +0,10%, Nasdaq +0,06%, Russell +1,47%, SOX -2,54%, Eurostoxx +1,07%, SMI +0,89%.
John Maynard Keynes era un pequeño embaucador. Conocemos al economista británico que defiende la idea de que el Estado debe resolver los problemas a corto plazo y no dejar que las fuerzas del mercado se encarguen de ellos. Menos sabemos de su faceta especuladora, él que parecía tan desapegado del dinero acumuló una considerable fortuna personal durante su vida, jugando con las divisas, comprando acciones a golpe de cañón e incluso invirtiendo en el mercado del arte. Por lo tanto, fue un conocedor quien un día abordó la noción de espíritus animales, que se refiere a impulsos psicológicos irracionales y emociones humanas que influyen en las decisiones, especialmente en los mercados financieros. En lugar de basar sus decisiones únicamente en cálculos racionales o análisis lógicos, los inversores suelen guiarse por sentimientos como el optimismo, el miedo o la euforia. Estos espíritus animales pueden crear comportamientos colectivos como burbujas especulativas o pánicos en el mercado de valores. Por ejemplo, si los inversores sienten un fuerte optimismo, tenderán a comprar en masa, lo que hace subir los precios de los activos, a veces de manera desconectada de los fundamentos económicos. Por el contrario, el miedo puede desencadenar ventas masivas, incluso si la economía no justifica tal reacción. Bueno, ¿adivinen qué? Esta noción volvió a aparecer en los editoriales de esta mañana. Les dejaré adivinar si es optimismo, miedo o euforia lo que prevalece en los mercados estos días.
De todos modos, algunas pistas: desde el 6 de noviembre, el índice Russell2000 (RTY, pequeñas capitalizaciones bursátiles estadounidenses) ha ganado un 7,7%. al mismo tiempo, bitcoin despegó un 29% y Tesla un 39%. Todo el mundo lo llama el “comercio Trump”. Los descontentos se permitirán señalar que estos movimientos no se basan en nada tangible, pero podemos entender que el RTY se busca después de la elección de Donald Trump y en la perspectiva de futuros recortes de tipos por parte de la Reserva Federal, pero casi el 8% en Cuatro sesiones que te dejarán con la duda.
Al mismo tiempo, hay un impulso en el mercado, ilustrado en particular por la comparación entre las fuerzas de compra y venta (presión de compra versus presión de venta), que sólo ha favorecido a los compradores en las últimas cuatro sesiones del índice S&P500 (SPX). . Esto aboga por una continuación de la fortaleza actual de los índices bursátiles; en este contexto, el SPX logró cerrar ayer por la tarde por encima de los 6.000 puntos y estableció un nuevo récord histórico en su tabla de caza, al igual que el Dow Jones y el Nasdaq, el venerable índice que sube por encima de los 44.000 puntos, por primera vez. Las acciones de pequeña capitalización superan a las acciones, los gigantes tecnológicos están detrás, con 5 de los 7 magníficos cayendo, aparte de Tesla, que despega un 9,15% adicional. Los semiconductores están sujetos a recogida de beneficios, más bien nos fijamos en los financieros, energéticos, industriales y de consumo discrecional.
La volatilidad de las acciones no cambia, el VIX ya está muy bajo. En cuanto a los bonos, ayer fue día libre, esta mañana el rendimiento del bono estadounidense a 10 años subió al 4,36%, no olvidamos en las salas de negociación que la política que Donald Trump está a punto de implementar podría ampliar el El déficit presupuestario de Estados Unidos aumenta aún más y provoca un retorno de la inflación, lo que en particular permite que el dólar se fortalezca, el par EUR/USD regresa a 1,0623, busca un soporte importante en 1,0601 y puede apuntar a 1,0500 si este nivel no se mantiene, sabiendo que un cruce de la muerte (el promedio móvil de 50 días cruza el de 200 días hacia abajo) se vislumbra en el horizonte de una a dos semanas.
El oro sigue bajo presión ya que la incertidumbre vinculada a las elecciones presidenciales de Estados Unidos ha desaparecido. La fortaleza del dólar y los altos rendimientos de los bonos no están ayudando, la onza se cotiza a 2.601 dólares, su media móvil de 100 días se cotiza a 2.538 dólares, probablemente un nivel de soporte a considerar. El petróleo se está debilitando una vez más, el barril de crudo ligero WTI se cotiza a 68,12 dólares.
China está considerando reducir uno de los impuestos sobre la compra de viviendas en las principales ciudades, incluidas Shanghai y Beijing, hasta el 1%, desde el 3% actual, según Bloomberg.
Donald Trump debería elegir a Marco Rubio como secretario de Estado. Mike Waltz, supuestamente elegido asesor de seguridad nacional, ambos hombres son considerados hostiles a China. Lee Zeldin dirigirá la Agencia de Protección Ambiental (EPA). Kristi Noem dirigirá el Departamento de Seguridad Nacional, según CNN. Donald Trump Jr. renunciará a un puesto oficial en la administración de su padre y en su lugar se unirá a la firma de capital riesgo 1789 Capital, según Bloomberg.
En el menú macroeconómico de hoy, la segunda lectura de la inflación alemana de octubre (producción en línea y sin cambios). A las 11:00 está el índice ZEW de confianza financiera alemana.
Moncler no está en conversaciones para comprar Burberry, según Reuters. Bayer revisa a la baja su previsión de beneficio operativo. Infineon pronostica ingresos “moderados” para 2025 después de generar ingresos en línea con las expectativas en el cuarto trimestre fiscal. Siemens Energy gana un pedido de 1.300 millones de dólares para turbinas eólicas de ScottishPower. Temenos presenta su nuevo plan estratégico y objetivos para 2028. El gobierno italiano ha aprobado la posible inversión de Lufthansa en la estatal ITA Airways. Las acciones de AbbVie se desploman tras el fracaso de la fase II de Emraclidina contra la esquizofrenia. Mattel accidentalmente puso un enlace a un sitio pornográfico en el empaque de las muñecas Wicked. Amazon está desarrollando gafas de conductor para entregas más rápidas. Alibaba afirma haber obtenido un número récord de compradores durante el Día de los Solteros, que se celebró anoche. Las acciones de Nissan subieron más del 20% después de que el activista Effissimo adquiriera una participación.
Esta noche y esta mañana en Asia los índices cotizan a la baja. Tokio ganó un 0,4% al sonar la campana, Hong Kong cayó un 2,84%, Shanghai perdió un 1,39%, Seúl cedió un 1,94% y el Nifty50 cayó un 0,73%. El futuro SPX vuelve a subir 6 puntos y Europa abre con una caída del 0,9%.
Los espíritus animales digieren la gigantesca comida iniciada el 6 de noviembre.
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