El mercado hipotecario canadiense no está fuera de peligro, dice CMHC

Según la Corporación Canadiense de Hipotecas y Vivienda (CMHC), el próximo año deberán renovarse 1,2 millones de hipotecas a tipo fijo, y sus titulares se enfrentarán a tipos más altos que cuando las firmaron.

Esta observación, contenida en el informe publicado el lunes por el SL sobre el sector hipotecario residencial, ilustra que los riesgos persisten en el mercado hipotecario del país.

Los autores del informe dicen que el 85% de las hipotecas a tipo fijo que debían renovarse en 2025 se contrataron cuando el tipo preferencial del Banco de Canadá era igual o inferior al 1%.

La semana pasada, el Banco de Canadá redujo su tipo de interés clave en 50 puntos básicos, del 4,25% al ​​3,75%; Buenas noticias para los prestatarios. Se esperan nuevas caídas en los próximos meses.

Pero el SL señala que la presión financiera sobre los hogares de todo el país se refleja en las tasas hipotecarias morosas. De hecho, por primera vez desde 2020, el inicio de la pandemia de COVID-19, la tasa de hipotecas morosas comenzó a aumentar a finales de 2023.

Las tasas de interés más altas en la renovación de este año ayudaron a elevar esa tasa hipotecaria morosa al 0,19% en el segundo trimestre, en comparación con un máximo histórico del 0,14% en 2022.

Sin embargo, el SL precisa que sigue muy por debajo de la tasa del 0,28% antes de la pandemia.

Si bien las tasas de estas cuentas morosas se han mantenido bajas para los bancos y cooperativas de crédito, están aumentando en las entidades de inversión hipotecaria hasta superar los niveles prepandemia después de alcanzar el 1,15% en el primer trimestre.

El aumento se produjo cuando los prestamistas no tradicionales también informaron un crecimiento más rápido en la deuda hipotecaria que el mercado en general en el segundo trimestre.

Hogares en situación más vulnerable

El contexto económico en el sector hipotecario ha cambiado desde la pasada primavera, explica Tania Bourassa-Ochoa. El economista jefe adjunto del SL afirma que la presión financiera la sienten tanto los hogares arrendatarios como los propietarios.

En el caso de este último, esta presión se manifiesta en tasas de morosidades decir, situaciones en las que los prestatarios no han realizado el pago de su préstamo hipotecario durante al menos 90 días.

Se espera que este aumento en la tasa de morosidad continúe, al menos hasta fin de año y hasta el próximo.dice Tania Bourassa-Ochoa.

Este recorte de tipos [d’intérêt] debería inyectar un poco de “impulso” a la economíasegún ella. Y esto aliviará algo de presión sobre algunos hogares.

Incluso si se espera que las personas puedan realizar sus pagos, los hogares se encuentran en una situación mucho más vulnerable.

Tarifas más altas que al inicio de la pandemia

A los aproximadamente dos millones de personas que tendrán que renovar su préstamo hipotecario en 2025 y 2026 se les ofrecerán tipos de interés más altos que los que se les ofrecieron al inicio de la pandemia de COVID-19.

En el lado del tipo de interés fijo, la caída será notable, pero no tanto como en el lado del tipo de interés variable, continúa Bourassa-Ochoa.

La semana pasada, el gobierno de Doug Ford en Ontario dijo que esperaba 6.000 inicios de construcción de viviendas menos este año y el próximo, y mil menos en 2026, en comparación con lo previsto en el presupuesto anual de primavera. Y esto, en medio de la crisis inmobiliaria del país.

El año pasado, la subida de los tipos de interés tuvo un impacto a la baja en la construcción de viviendas, explica Tanya Bourassa-Ochoa: se podrían haber iniciado 30.000 viviendas más si no hubiera sido por este aumento de tipos. Esa es otra parte del problema.admite.

Desaceleración del crecimiento de la deuda

Los autores del informe publicado el lunes por el SL Cabe señalar además que en julio de 2024, la deuda hipotecaria residencial aumentó un 3,5% en comparación con julio de 2023, hasta alcanzar los 2,2 billones de dólares. Los altos costos de endeudamiento y la moderación en la compra de viviendas explican la desaceleración del crecimiento de la deuda.

Sin embargo, La desaceleración de la inflación y la posterior reducción de la tasa clave del Banco de Canadá deberían estimular el sector hipotecario y promover su crecimiento.según el SL.

Los largos períodos de recuperación son populares

Otra conclusión del informe: los prestatarios preferían un tipo hipotecario fijo con una duración de tres años o más, pero menos de cinco años. En julio de 2024, estas hipotecas representaban más de la mitad de todas las hipotecas recién originadas por bancos autorizados (24.300 millones de dólares de 43.700 millones de dólares). Sólo el 12% de las hipotecas recién emitidas en julio de 2024 eran a tipo fijo durante cinco años.

Las hipotecas de tasa ajustable también han ganado popularidad después de alcanzar niveles excepcionalmente bajos el verano pasado.

Por último, los prestatarios prefieren los préstamos hipotecarios con largos plazos de amortización: Casi dos de cada tres hipotecas emitidas recientemente tuvieron una amortización superior a 25 años en la segunda mitad de 2023, en comparación con solo la mitad en 2020..

Con información de Philippe De Montigny.

Con información de The Canadian Press