Coloca tu dinero en una cuenta de ahorro que gane más del 6% anual y cuyos intereses estén totalmente exentos de impuestos y cargas sociales. Una perspectiva que probablemente atraerá a muchos ahorradores. Estas características explican así la gran popularidad de la cuenta de ahorro popular (LEP) en los últimos años: actualmente más de 11 millones de franceses poseen esta inversión libre de impuestos, según las últimas cifras publicadas por la Banque de France.
Pensémoslo: hace apenas unos meses, la LEP permitía a los ahorradores que habían alcanzado el límite máximo de depósitos de 10.000 euros ganar hasta 600 euros de intereses al año netos de impuestos. Lo único es que a lo largo de los semestres este nivel de remuneración se ha ido erosionando. Si bien la tasa anual de la libreta alcanzaba el 6,1% hace un año y medio, este porcentaje se ha reducido significativamente desde entonces, cayendo hasta el 4% desde el 1 de agosto de 2024. Un movimiento a la baja que continuará en los próximos meses.
Dos razones explican esta futura reducción de la tarifa. El primero está relacionado con el reciente recorte de tipos anunciado por el Banco Central Europeo en septiembre. De hecho, los bancos franceses repercuten en las cuentas de sus clientes los intereses del efectivo que mantienen en cuentas en el BCE. Si estos últimos disminuyen, los intereses de las cuentas de ahorro también tenderán a disminuir.
La segunda explicación de la futura caída de las tasas de la LEP está ligada a la caída de la inflación desde principios de 2024. Una desaceleración en el aumento de precios que tiene un impacto directo en la tasa de remuneración de la cuenta de ahorro popular, ya que esta última se revisa dos veces. al año dependiendo del nivel de inflación. Un fenómeno que explica la doble caída del porcentaje LEP este año, a razón de un punto menos por semestre.
Y teniendo en cuenta las previsiones de inflación del INSEE y del Banco de Francia para los próximos meses, se espera que continúe esta tendencia a la baja de un punto por semestre. Según las proyecciones, la tasa LEP podría reducirse a la mitad en un año. Si bien todavía era del 6% en enero de 2024, pronto debería rondar el 3% cuando se actualice la próxima vez el 1 de febrero de 2025.
Tal remuneración haría que la cuenta de ahorro popular fuera mucho menos atractiva en 2025, lo que podría empujar a algunos ahorristas a recurrir a otras inversiones. Un movimiento que, sin embargo, debería seguir siendo muy limitado.
En primer lugar, porque la LEP está destinada a hogares con ingresos modestos que rara vez cuentan con activos financieros importantes. La LEP seguirá siendo una excelente inversión en efectivo para ellos, ya que los fondos estarán disponibles en cualquier momento. Luego, porque incluso una remuneración del 3% seguiría siendo interesante teniendo en cuenta los futuros tipos de reducción que se observarán en el mercado del ahorro, siendo el tipo LEP, por ejemplo, en todos los casos superior al del Livret A. Finalmente, porque este folleto presenta garantías ante el aumento de la fiscalidad sobre el ahorro que se espera en los próximos meses, mientras el nuevo gobierno busca reducir el déficit público. Como la LEP pretende proteger los ahorros de los más modestos, no debería ser objeto de recortes en este contexto de recortes presupuestarios.
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