Dow +0,80%, S&P 500 +1,26%, Nasdaq +1,77%, Russell +1,65%, SOX +2,83%, Eurostoxx -0,94%, SMI +0,20%.
Como cada año, la transición al nuevo año es una oportunidad para que la prensa financiera recuerde cómo las acciones europeas están infravaloradas respecto a las americanas, que esta es la época adecuada y que el Tío Sam va a ver qué va a hacer. Mira, el viejo continente ha vuelto y será mejor que John Rambo tenga cuidado. En la primera sesión bursátil de 2025, las acciones europeas avanzan ligeramente, mientras Wall Street se encoge, se inicia una tendencia que dura más o menos 24 horas. ¿Adivina quién se hace cargo el viernes? Pero sí, esta buena vigilancia tecnológica, liderada por los BATMAAN porque quien dice año nuevo dice nuevas siglas. Olvídense de los FAANG o de los 7 Magníficos, de ahora en adelante diremos BATMAAN (Broadcom, Apple, Tesla, Meta, Amazon, Alphabet, Netflix). Son principalmente Nvidia (NVDA +4,73%) y Tesla (TSLA +8,3%) las que lideran el viernes, los semiconductores no se quedan fuera y el podio SPX del día lo componen el consumo discrecional, la tecnología y el sector inmobiliario. Cabe señalar que el SPX y el NDX pusieron fin a una serie de cinco sesiones consecutivas de caídas. Sólo Apple (AAPL -0,23%) está cayendo entre las diez mayores capitalizaciones de mercado de Estados Unidos. En este contexto, el mercado no puede caer porque el peso de estos gigantes es muy significativo.
Los actores del mercado de valores parecen volver a estar en modo TINA (No hay otra alternativa… que las acciones), también parecen ignorar magníficamente el comportamiento del mercado de bonos, que se comporta como Pepito Grillo, esta buena conciencia lo más molesta posible, que intenta recordar a todos que la Reserva Federal no ha terminado con su lucha contra la inflación, lo que implica menos recortes de tipos de los esperados/deseados por los alcistas eufóricos hasta hace poco. El rendimiento del bono estadounidense a 10 años cotiza esta mañana al 4,62%, un nivel bastante alto; su próxima resistencia está en el 4,73% (máximo del 25 de abril). Este comportamiento refleja las expectativas del mercado de fondos federales, que no prevé ningún recorte de tipos por parte de la Reserva Federal en su próxima reunión prevista para el 29 de enero o posteriormente. El mercado se limita a esperar vagamente dos recortes de 25 puntos básicos cada uno en el segundo semestre de este año. También tenemos en cuenta el regreso de Donald Trump a los negocios, previsto para el 20 de enero, con su política inflacionaria, el mercado también debe pasar por esto, mientras observamos de cerca lo que está sucediendo en Washington DC, un cierre del gobierno a mediados de enero. No se puede descartar la falta de dinero en las arcas, afirma la propia Janet Yellen.
La lucha de la Reserva Federal contra la inflación no ha terminado y aún queda trabajo por hacer para alcanzar el objetivo del 2%, afirman dos responsables políticos. Los precios siguen “incómodamente por encima de nuestro objetivo”, dice Mary Daly, directora de la Reserva Federal de San Francisco, sentimiento compartido por Adriana Kugler, ex economista jefe del Departamento de Trabajo de Estados Unidos.
Miremos las pistas un poco más de cerca. La tendencia alcista del SPX está intacta, sin embargo, tenga en cuenta que su avance de 50 días es de 5944 puntos frente al cierre del viernes de 5942 pts. El índice S&P500 (SPW), igualmente ponderado, rompió por su parte su tendencia alcista y, a continuación, su próxima resistencia se sitúa en los 7210 puntos frente a los 7145 puntos del viernes por la tarde. Por otro lado, cielo azul técnico para el Nasdaq100 (NDX), qué sorpresa se podría decir…, que sigue firmemente anclado en su tendencia alcista, recientemente repuntó de sus 50 días (está justo en los 21.000 puntos) y cerró en 21.326 pts. Viernes sin entrar en territorio de sobrecompra. En Europa, el índice Stoxx Europe 600 (SXXP) tiene un aspecto sombrío desde el punto de vista técnico, ya que se mueve en un rango horizontal desde mayo, mientras que en Suiza el SMI sigue sufriendo el cruce de la muerte observado el 12 de diciembre, cerrando el viernes en 11.624 puntos. , próximo soporte en 11.430 pts. Finalmente cabe señalar que la volatilidad del SPX cayó un 10% el viernes, el VIX volvió a 16,13 pts, su 200 días pasó a 16,12 puntos.
En cuanto a la sesión bursátil europea del viernes, que vuelve a poner a Francia en el punto de mira, el CAC40 perdió un 1,51% contra el -0,94% del Eurostoxx50 y el +0,2% del SMI. París vuelve a sufrir la debilidad del sector del lujo, culpa de la agencia Reuters, que habla de tiendas vacías y ventas lentas en Hainan, la isla china Duty Free. Un recordatorio de la dependencia de este sector de China, ¿era necesario? La buena noticia es que funciona en ambos sentidos; El día que el consumidor chino regrese, será necesario posicionarse en el lujo. Pero bueno… por el momento estamos más en modo “hermana Ana”.
En cuanto a las divisas, el dólar se mantiene fuerte; el par EUR/USD cotiza esta mañana a 1,0339. El oro se cotiza a 2.629 dólares la onza, una ligera caída. Es complicado que el metal amarillo suba cuando el dólar tiene demanda y los rendimientos de los bonos aumentan. El petróleo empieza bien el año, el barril de crudo ligero WTI sube a 73,68 dólares, el contexto de demanda en Estados Unidos es favorable, se espera una ola de frío en el Ártico. Al mismo tiempo, la oferta estadounidense podría verse afectada, particularmente en Texas. El precio del gas natural está aumentando considerablemente en Europa debido a la expiración de un contrato entre Rusia y Ucrania para transportar gas ruso a través de Ucrania.
Se espera que Justin Trudeau anuncie hoy su dimisión como líder del Partido Liberal de Canadá, según informes de prensa. Está previsto que los legisladores celebren una reunión de su grupo parlamentario el miércoles. Esto desencadenaría una contienda por el liderazgo del partido, cuyo ganador se convertiría en primer ministro. El dólar canadiense se beneficia de esto.
Italia está en conversaciones con SpaceX de Elon Musk sobre un acuerdo de 1.500 millones de euros para proporcionar telecomunicaciones cifradas al gobierno durante un período de cinco años, según Bloomberg. Las negociaciones parecían avanzar después de que la primera ministra Giorgia Meloni se reuniera con Donald Trump en Mar-a-Lago.
Lord Elon Vader-Musk se vuelve abruptamente contra Nigel Farage y dice que el partido necesita un nuevo líder. Este cambio de rumbo se produce después de que Farage se distanciara de las opiniones de Musk.
El índice Caixin PMI de servicios en China, publicado anoche, se muestra más robusto de lo esperado en diciembre y refuerza su expansión. Este es un punto positivo mientras la industria manufacturera sigue en dificultades. Al mismo tiempo, el banco central chino está discutiendo medidas para apoyar la innovación tecnológica y a los consumidores.
En el menú macroeconómico de hoy, destacan los últimos indicadores PMI de servicios, la primera estimación de la inflación alemana para diciembre (14:00 horas) y los pedidos de bienes duraderos en Estados Unidos (16:00 horas).
La UBS ha designado un defensor del pueblo independiente para investigar las cuentas vinculadas a los nazis en Credit Suisse. Rheinmetall crea una empresa conjunta en Lituania para un proyecto de construcción de una fábrica de municiones. Volkswagen y Xpeng están fortaleciendo su colaboración trabajando juntos para desarrollar redes de carga ultrarrápida para vehículos eléctricos en China. Microsoft habrá invertido 80.000 millones de dólares en infraestructuras de IA a finales de 2025. General Motors, Ford y Toyota vieron aumentar sus ventas en Estados Unidos en 2024. Nippon Steel planea demandar el veto de la Casa Blanca a la compra de United States Steel . Foxconn, el mayor ensamblador de iPhone de Apple, informó que sus ingresos del cuarto trimestre aumentaron un 15,2 por ciento hasta alcanzar un récord.
Esta noche y esta mañana en Asia los índices cayeron a excepción de Seúl, que subió un 1,91%. Tokio perdió un 1,47% al sonar la campana, Hong Kong perdió un 0,36%, Shanghai cayó un 0,14% y el Nifty50 cayó un 1,41%. El futuro SPX subió 14 puntos y Europa abrió un 0,8%.
Hoy es Reyes, en esta ocasión las bolsas de valores permanecerán cerradas en Finlandia, Grecia, Suecia y Polonia.
