Marruecos está experimentando una fuerte dinámica empresarial; sin embargo, las PYME, que dominan el tejido económico, se enfrentan a importantes desafíos financieros. La financiación bancaria sigue siendo la principal fuente de financiación de las empresas marroquíes. El capital privado y las microfinanzas están surgiendo como alternativas cruciales, mientras que las iniciativas gubernamentales desempeñan un papel clave en el apoyo al espíritu empresarial.
El tejido económico marroquí, en plena expansión, tiene necesidades de financiación cada vez más importantes para apoyar el crecimiento de sus empresas. En 2023, Marruecos registró la creación de 210.176 empresas, lo que confirma la vitalidad empresarial del país. Sin embargo, las pequeñas y medianas empresas (PYME), que representan más del 90% del tejido económico, todavía encuentran numerosos obstáculos financieros. Estas empresas a menudo enfrentan dificultades para acceder a los fondos necesarios para su desarrollo, situación que frena su crecimiento y limita su competitividad en los mercados nacionales e internacionales.
Oportunidades de crecimiento
La financiación bancaria sigue siendo la principal fuente de financiación de las empresas marroquíes. En 2023, los créditos bancarios al sector privado alcanzaron alrededor de 950 mil millones de dírhams, lo que supone un ligero aumento respecto al año anterior. Los bancos ofrecen una amplia gama de productos financieros, desde préstamos a corto plazo para necesidades de flujo de caja hasta préstamos a largo plazo para inversiones de capital.
Sin embargo, los estrictos requisitos de garantía y los complejos procedimientos bancarios a menudo limitan el acceso de muchas PYME a estos recursos financieros esenciales. El capital privado es una alternativa cada vez más popular en Marruecos. En 2023, las inversiones en capital riesgo superarán los 4.000 millones de dírhams, lo que refleja un creciente interés por este método de financiación. Las firmas de capital privado, ya sean nacionales o internacionales, proporcionan capital social y apoyan a las empresas en su crecimiento estratégico.
Esta forma de financiación no sólo ofrece capital sino también gestión y apoyo estratégico, lo cual es crucial para las empresas en una fase de rápido crecimiento. Las microfinanzas también desempeñan un papel vital para las pequeñas empresas y los empresarios individuales. Con una cartera de crédito de más de 8 mil millones de dírhams en 2023, el sector de las microfinanzas en Marruecos es uno de los más desarrollados de África. Las instituciones de microfinanzas ofrecen préstamos a empresas que no tienen acceso a financiación bancaria tradicional debido a su tamaño o falta de garantías.
Este sector ayuda a sustentar gran parte de la actividad económica informal, esencial para la economía marroquí. El gobierno, por su parte, apoya activamente el emprendimiento a través de diversos programas de subsidios y ayuda financiera. Iniciativas como “Intilaka” y “Forsa” brindan fondos y apoyo técnico a jóvenes emprendedores y startups. En 2023, se asignaron más de 3 mil millones de dírhams a estos programas, destinados a fomentar la innovación y la creación de empresas. Estos subsidios y ayuda financiera son cruciales para compensar las deficiencias del sector bancario y apoyar nuevas empresas con alto potencial de crecimiento.
Desafíos financieros
Sin embargo, a pesar de estas diversas fuentes de financiación, persisten muchos desafíos. El acceso a la financiación sigue siendo un problema importante para muchas empresas, en particular las PYME. Los elevados requisitos de garantía y los complejos procedimientos burocráticos a menudo obstaculizan las iniciativas empresariales.
Además, las altas tasas de interés plantean una barrera adicional para las empresas que buscan endeudarse. Estos obstáculos financieros son particularmente pronunciados en las regiones periféricas de Marruecos, donde los servicios financieros son menos accesibles en comparación con las grandes ciudades como Casablanca y Rabat. Las disparidades regionales en el acceso a la financiación también constituyen un problema importante. Las empresas ubicadas en regiones periféricas suelen tener menos acceso a servicios financieros en comparación con las ubicadas en las grandes ciudades.
Esta desigualdad obstaculiza incluso el desarrollo económico en todo el país, limitando las oportunidades de crecimiento en las regiones menos desarrolladas. La financiación de la innovación representa otro desafío importante. Aunque el capital riesgo está creciendo, los fondos disponibles para proyectos innovadores y nuevas empresas tecnológicas siguen siendo insuficientes. Esto limita la capacidad de las empresas marroquíes para innovar y mantener su competitividad en el mercado global.
Dado que la innovación es un motor clave del crecimiento económico, es imperativo fortalecer los mecanismos de financiación para proyectos de alto valor agregado. En última instancia, financiar el crecimiento empresarial en Marruecos es un área compleja, influenciada por diversas dinámicas y desafíos. A pesar de los avances logrados, en particular con el aumento del crédito bancario, el capital de riesgo y las iniciativas gubernamentales, las empresas marroquíes siguen enfrentándose a obstáculos importantes.
Mejorar el acceso a la financiación, reducir las disparidades regionales y aumentar el apoyo a la innovación son elementos clave para garantizar un crecimiento económico sostenible y equilibrado en Marruecos. Los esfuerzos combinados de los sectores público y privado serán fundamentales para superar estos desafíos y fomentar un entorno empresarial próspero.
Sanae Raqui / Inspiraciones ECO
