“TD Bank ha recibido una multa de miles de millones por parte de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de Estados Unidos. ¿Qué hace la SEC con este dinero? » – Martín Paquet
Publicado a las 7:00 a.m.
Primero, una pequeña aclaración: la multa récord de 3.090 millones de dólares que TD acordó pagar el 10 de octubre en Estados Unidos no fue impuesta por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), sino por varias autoridades reguladoras estadounidenses, incluido el Departamento de Comercio federal. Justice y el Fiscal Jefe del Distrito de Nueva Jersey.
La pregunta sobre la SEC sigue siendo interesante y ¿qué mejor manera de responderla que acudir a las fuentes?
De 1es Desde octubre de 2022 hasta el 30 de septiembre de 2023, la SEC anunció en su informe más reciente que había recaudado 4.900 millones de dólares en “remedios financieros” (“remedios financieros”). remedios financieros “). Esta fue la segunda cantidad más grande impuesta por la SEC, después del récord de 6.400 millones de dólares registrado en 2022. Una de las principales fuentes de ingresos en 2023 fue la multa de más de 400 millones de dólares impuesta a 25 casas de bolsa y agencias de crédito, incluida Wells. Fargo, HSBC y Scotia Capital. Fueron acusados de haber violado las leyes federales, en particular permitiendo a los empleados utilizar medios de comunicación personales, como WhatsApppara intercambiar información confidencial.
Denunciantes y víctimas
¿Qué hizo la SEC con todos esos miles de millones? Hasta 2002, la respuesta habría sido relativamente sencilla: todo el dinero recaudado en concepto de multas y sanciones se depositaba en el Fondo General del Tesoro americano, el equivalente de nuestro Fondo Consolidado en Quebec. Estas sumas fueron luego redirigidas a diversos gastos estatales, según decisiones gubernamentales y sin ninguna obligación de asignación específica.
Desde 2002, en Estados Unidos, la Ley Sarbanes-Oxley permite a la SEC pagar parte de sus ingresos por mandatos más específicos. La mayor partida presupuestaria discrecional en 2023 fue el pago de 930 millones de dólares a inversores perjudicados. No damos detalles de estas compensaciones, vinculadas a los 784 procesamientos y sanciones administrativas impuestas por la SEC ese año.
La segunda partida es bastante sorprendente vista desde Quebec: se pagaron más de 600 millones de dólares a los denunciantes. La SEC, se precisa, recibió en 2023 unas 18.000 informaciones de lo que llamamos en inglés denunciantes.
Y las sumas pagadas a estos denunciantes, cuyos nombres obviamente no se mencionan, son muy importantes. Sólo uno de ellos tenía derecho a la considerable suma de 279 millones de dólares, anunciada en un comunicado de prensa el 5 de mayo de 2023. Se trata de un récord, superando el pico alcanzado en octubre de 2020 con un pago de 114 millones de dólares.
En 2023, la SEC emitió 11 comunicados de prensa informando de dichos pagos. Se explica que los denunciantes pueden tener derecho a recompensas que representen “entre el 10 y el 30 %” de las sumas recaudadas en concepto de sanciones financieras por valor de más de 1 millón de dólares estadounidenses.
Y no escatimamos en la protección otorgada a los denunciantes: el 3 de febrero de 2023, Activision Blizzard acordó pagar 35 millones de dólares después de que la SEC la acusara de haber violado la ley, en particular al exigir a los ex empleados que informaran sobre cualquier solicitud de información. de la comisión.
“Financieramente neutral”
No existe ningún mecanismo similar en Quebec, donde los importes distan mucho de ser comparables. De 1es De abril de 2023 al 31 de marzo de 2024, la Autoridad de los Mercados Financieros (AMF) reportó 12,1 millones en multas, sanciones y sanciones administrativas. El total pagado en “restitución de sumas a las víctimas”: $57.411. En cuanto a las 107 informaciones de los denunciantes, no dieron lugar a ninguna recompensa, confirma el portavoz de la AMF, Sylvain Théberge.
En teoría, el resto de los “ingresos” de la SEC, unos 3.400 millones de dólares, se paga al Tesoro estadounidense. Este no es el final de la historia: esta comisión debe presentar sus solicitudes de presupuesto al Congreso cada año.
Para sus 5.073 empleados equivalentes a tiempo completo y sus operaciones, la SEC ha solicitado un presupuesto de 2.600 millones de dólares estadounidenses en 2025. Esto permite a la comisión presentarse como “neutral desde el punto de vista del déficit” (“déficit-neutral”) . déficit neutral “), sus gastos se compensan en gran medida con los fondos pagados al Tesoro.
