Canadian Tire está bien posicionada para que sus ganancias por acción aumenten en promedio entre un 8% y un 10% anual gracias a su programa de fidelización Triangle. (Foto: 123RF)
¿Qué hacer con los títulos de Canadian Tire, 5N Plus y TC Énergie? Aquí hay algunas recomendaciones de analistas que probablemente muevan los precios pronto. Nota: el autor puede tener una opinión completamente diferente a la expresada por los analistas.
Canadian Tire (CTC.A, 136,61 dólares): se avecina otro trimestre difícil
Canadian Tire debería haber enfrentado desafíos en el último trimestre, según Chris Li, de Desjardins Securities, unos días antes de la publicación de sus resultados.
De hecho, se sabe que los primeros meses del año serán más difíciles para la industria minorista y nada sugiere que Canadian Tire haya experimentado un destino diferente. Por eso, el analista espera que los ingresos que generó reflejen este fenómeno, cayendo un 9%. El consenso, en cambio, habla de una caída del 5%.
Según él, esto es el resultado de una reducción en el gasto discrecional de los consumidores, menores existencias en las tiendas a medida que se acerca la temporada de verano y un invierno tardío.
Si comparamos las ventas de Canadian Tire, Sport Chek y Mark’s, tres tiendas similares, según Chris Li, deberían haber caído respectivamente un 3%, un 4% y un 5%, después de haber caído un 4,8%, un 3,7% y un 3,7%. en la misma fecha del año pasado. Una vez más, se trata de expectativas más pesimistas que las del consenso de analistas.
Sin embargo, la empresa debería haber conseguido compensar el efecto de sus malos resultados gracias a un buen control de sus gastos, evitando una caída significativa de sus márgenes. Se espera que los márgenes brutos del comercio minorista hayan caído 20 puntos básicos, en particular porque sus costes de transporte habrán sido menores.
Al tener menos inventario, en particular, Canadian Tire también habría reducido sus gastos de venta, generales y administrativos ajustados en un 2,5% en comparación con el primer trimestre de 2023. La automatización de su centro de distribución, la caída de su número de empleados y las inversiones en TI debería haberle permitido reducir su apalancamiento.
Se espera que las ganancias antes de impuestos del departamento financiero de la compañía dirigida por Greg Hicks alcancen los 95 millones de dólares, un 20% menos año tras año, debido a un aumento en la depreciación de los activos netos y los costos financieros.
El analista, incluso más cauteloso que el consenso, apuesta por un beneficio normalizado por acción de 0,57 dólares en lugar de 0,70 dólares. Sin embargo, para todo el ejercicio lo está revisando al alza: en 2024 y 2025, su objetivo de beneficio por acción aumentará respectivamente de 10,38 a 10,63 dólares y de 13,36 a 13,44 dólares.
Sin embargo, espera ingresos menores para los dos ejercicios, contando con 16.601 millones de dólares en 2024 y 17.461 millones de dólares. Su objetivo era anteriormente de 16.623 millones de dólares y 17.484 millones de dólares.
Canadian Tire está bien posicionada para que sus beneficios por acción aumenten una media del 8 al 10% anual gracias a su programa de fidelización Triangle, a un mejor análisis de datos y a su cadena de distribución omnicanal, lo que le permite ganar cuota de mercado, según el analista.
Chris Li no ha tocado su precio objetivo, que se mantiene en 160 dólares, o aproximadamente 12 veces sus ganancias por acción previstas para el año fiscal 2025. La acción debería seguir siendo volátil mientras su panorama de ganancias futuras no cambie.
