El dólar se mantuvo estable el lunes después de que los datos de inflación de Estados Unidos mostraran sólo un modesto aumento el mes pasado, aliviando algunas preocupaciones sobre el ritmo de los recortes de las tasas de interés de Estados Unidos el próximo año, mientras que el yen se mantuvo cerca de 156 por dólar, aumentando la posibilidad de intervención.
La confianza de los inversores también mejoró cuando se evitó el cierre del gobierno de Estados Unidos y el Congreso aprobó un proyecto de ley de gastos a primera hora del sábado.
Durante esta semana festiva, se espera que los volúmenes de operaciones disminuyan a medida que se acerca el final del año.
La semana pasada, la Reserva Federal sorprendió a los mercados al planificar un ritmo mesurado de recortes de las tasas de interés, lo que hizo que los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar se dispararan, al tiempo que ensombrecía a otras economías, particularmente en los mercados emergentes.
Los datos del viernes sobre el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal mostraron aumentos de precios mensuales moderados, y una medida de inflación subyacente registró su menor aumento en seis meses.
No obstante, el aumento anual de la inflación subyacente, excluidos los alimentos y la energía, sigue obstinadamente muy por encima del objetivo del 2% del banco central estadounidense.
Los operadores cuentan con un recorte de tipos de 44 puntos básicos el próximo año, un poco menos que los dos recortes de 25 puntos básicos previstos por la Reserva Federal la semana pasada. Había previsto cuatro reducciones en septiembre. Los precios de mercado retrasaron la primera flexibilización de 2025 hasta junio.
El índice del dólar, que mide la moneda estadounidense frente a seis de sus principales contrapartes, se mantuvo estable en 107,78 el lunes, cerca de su máximo de dos años de 108,54 alcanzado el viernes.
El euro se mantuvo estable en 1,0434 dólares, cerca de un mínimo de dos años alcanzado en noviembre, y ha perdido un 5,5% este año.
“Cuando el optimismo aumenta y los múltiplos del mercado aumentan, todo lo que se necesita es un poco de miedo para eliminar el barniz de un repunte del mercado”, dijo Brian Jacobsen, economista jefe de Anexo Wealth Management.
“Este año se han producido una serie de reveses que, en retrospectiva, fueron sólo pequeños problemas. A su debido tiempo, se sintieron como crisis existenciales. Quizás el hecho de que la Reserva Federal esté hablando de dos reducciones en 2025 en lugar de cuatro sea sólo otro de estos obstáculos. .
El aumento del dólar, combinado con la inacción del Banco de Japón la semana pasada y los comentarios del gobernador Kazuo Ueda que redujeron las posibilidades de un aumento de las tasas japonesas el próximo mes, han dejado al yen cerca de niveles débiles que podrían llevar a las autoridades a intervenir.
El yen cotizaba más favorable a 156,65 por dólar, cerca del mínimo de cinco meses que tocó el viernes. La caída del yen ha provocado advertencias verbales por parte de las autoridades de Tokio, y los analistas esperan más protestas hasta fin de año.
En lo que resultó ser otro año turbulento, el yen alcanzó mínimos de varias décadas a finales de abril y nuevamente a principios de julio, cayendo hasta 161,96 por dólar, lo que llevó a intervenciones de Tokio. Luego alcanzó un máximo de 14 meses de 139,58 en septiembre, antes de renunciar a esas ganancias y volver a alrededor de 156 en la actualidad.
La moneda está bajo presión por un dólar fuerte y una amplia brecha en las tasas de interés, que persiste a pesar de los recortes de tasas de la Reserva Federal. Ha perdido más del 10% este año frente al dólar y se espera que experimente un cuarto año consecutivo de caída.
“El elemento precario es que ahora estamos entrando en un período de liquidez reducida, por lo que los responsables de las políticas y los participantes del mercado deben lidiar con el alto riesgo de movimientos rápidos que podrían empujar al yen a niveles que han llevado a intervenciones en el pasado”, dijo Kyle Rodda. , analista senior de mercados financieros de Capital.com.
“Los datos de inflación estadounidense del viernes ayudarán a las autoridades japonesas porque, fundamentalmente, la depreciación del yen está vinculada a los riesgos de aumento de la inflación y de las tasas de interés en Estados Unidos.
En otras monedas, la libra esterlina registró pocos cambios a 1,25715 dólares, mientras que los dólares australiano y neozelandés se estabilizaron después de tocar mínimos de dos años la semana pasada. [AUD/]
El dólar australiano alcanzó los 0,6247 dólares, mientras que el kiwi bajó un 0,2% a 0,5645 dólares.
En criptomonedas, el bitcoin bajó ligeramente a 94.215 dólares.
