Financiación: el capital riesgo en Suiza se enfrenta a una crisis

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El capital riesgo en Suiza se enfrenta a una crisis

Publicado: 31/01/2024, 11:30 a.m.

La desaceleración del mercado mundial de capital riesgo afecta a Suiza. En 2023, las inversiones en empresas jóvenes cayeron un 35%, hasta 2.600 millones, en comparación con el año anterior. Esta es la primera caída significativa desde la crisis financiera de 2008-2009. “El aumento de las tasas de interés ha frenado la entrada de fondos de inversores institucionales, administradores de patrimonio, oficinas familiares y particulares. Además, la incertidumbre económica general hace que los capitalistas de riesgo duden a la hora de comprometerse con nuevos proyectos y conservar fondos para empresas que ya han invertido”, podemos leer en el 12º Informe Suizo sobre Capital Riesgo (SVCR).

El segmento de empresas emergentes en fase de crecimiento se vio especialmente afectado por esta caída. Las veinte mayores rondas de financiación ascendieron el año pasado a 1.400 millones de francos, frente a los 2.600 millones del año anterior. Sin embargo, en estos tiempos difíciles, algunas empresas emergentes han logrado encontrar una financiación importante. Atlas Agro, de Zug, que fabrica fertilizantes nitrogenados libres de carbono, obtuvo 282,7 millones de francos. La sociedad de Vaud Distalmotion recaudó 133,8 millones de francos. Esta financiación tiene como objetivo acelerar la comercialización de su robot quirúrgico Dexter. Las dos biotecnológicas de Basilea, Noema Pharma y Alentis Therapeutics, recaudaron respectivamente 103 millones y 94,4 millones de francos.

En cuanto a las empresas francófonas, además de Distalmotion, las mayores recaudaciones de fondos las realizaron Kandou Bus (64,2 millones de francos), Taurus (60,1 millones de francos), H55 (45 millones), Ecorobotix (43,1 millones) y Lunaphore ( 30 millones de francos).

Éxito en tecnologías limpias

El desglose por sectores muestra que en 2023, fueron principalmente las nuevas empresas de los sectores TIC y Fintech las que tuvieron dificultades para recaudar fondos, con una caída de más del 60%, hasta alcanzar los 786 millones de francos. Por otro lado, el sector de las tecnologías limpias se queda con una cuarta parte de los fondos, es decir, 630 millones de francos. Las inversiones en empresas emergentes de biotecnología y tecnología médica aumentaron un 22% y un 41%, alcanzando respectivamente 491,8 y 378,6 millones de francos.

“El año pasado no ha tenido precedentes”

Thomas Heimann, director de empresas emergentes de la asociación sectorial SECA

En 2023 también disminuyeron las ventas de las jóvenes empresas tecnológicas suizas. Mientras que en 2022 67 empresas jóvenes financiadas con capital riesgo encontraron nuevos propietarios, en 2023 solo serán 38. En la Suiza francófona, entre las salidas, Oculis entró en bolsa, la startup de Vaud Metaco fue comprada por Ripple por 225 millones de francos suizos, mientras que La Poste adquirió una participación mayoritaria en SpotMe, una empresa derivada de la EPFL que desarrolla plataformas digitales dedicadas a la comunicación segura y confidencial. Otros ejemplos: la empresa Lunaphore pasó a formar parte de Bio-Techne Corporation, empresa estadounidense que cotiza en el Nasdaq, mientras que la empresa de Vaud Gene Predictis fue absorbida por la biotecnológica española Nimgenetics Genómica y Medicina.

¿Cómo se ve el 2024? “El año pasado no tuvo precedentes”, comentó Thomas Heimann, director de empresas emergentes de la asociación sectorial SECA. Los resultados de la encuesta anual a inversores de la SECA sugieren que la actividad financiera se reanudará este año. Actualmente, unas cincuenta empresas suizas de capital riesgo están recaudando fondos para nuevos fondos. Casi la mitad de los vehículos de inversión ya lo tenían a 1ejem Enero de 2024 de los recursos necesarios para las primeras inversiones.

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