Mar 07 mayo 2024 ▪
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Nicolás T.
El futuro del sistema monetario internacional está estrechamente vinculado a las reservas de divisas rusas congeladas por Occidente. Bitcoin en emboscada.
Arabia Saudita está preocupada
El sistema monetario internacional está en el centro de las tensiones geopolíticas y mucho dependerá del destino de las reservas de divisas rusas.
El Financial Times reveló este lunes que el Ministro de Finanzas saudí se mostró alarmado durante la última reunión del G20. ¿Quieren realmente los países del G7 saquear estas reservas para financiar la guerra en Ucrania? ¿Realmente se dan cuenta de las consecuencias de una acción tan radical?
Arabia Saudita y los países miembros de la OPEP poseen una porción sustancial de la deuda occidental. Aprovechar definitivamente las reservas rusas podría poner en duda el sistema monetario internacional.
Riad ya ha tomado la iniciativa al reducir drásticamente sus reservas de bonos del Tesoro estadounidense. “Los sauditas están muy preocupados”dijo un funcionario europeo.
Sin embargo, apoderarse de las reservas rusas de divisas esencialmente arruinaría la firma de Europa. De hecho, el Financial Times informa que Estados Unidos sólo ha congelado 5 mil millones de dólares. Más de 190 mil millones congelados son en realidad euros. El resto se compone de francos suizos, yenes, etc.
Por eso los asesores de la Casa Blanca dicen cosas como: “Hemos bloqueado los activos juntos; también nos gustaría movilizarlos juntos”…
Los banqueros centrales del G7, sin embargo, están en racha. Son conscientes del papel crucial que desempeñan las reservas de divisas en el sistema monetario internacional. Christine Lagarde advirtió que “pasar de la congelación de activos a su confiscación y luego a su transferencia [pourrait comporter le risque de] alterar el orden internacional que queremos proteger”.
Washington dispuesto a sacrificar el euro
Estados Unidos votó a finales de mayo un presupuesto de 61 mil millones de dólares para armar a Ucrania. El proyecto de ley de financiación también otorga a la Casa Blanca el derecho de confiscar activos rusos en poder de Estados Unidos.
Pero una vez más, tal medida sería indolora para ellos. “No tienen mucho que perder”.declaró un diplomático europeo al Financial Times.
Sin embargo, tal vez Estados Unidos tenga la idea de apoderarse de los 770 mil millones de dólares de reservas chinas… El secretario del Tesoro, Anthony Blinken, amenazó recientemente con desconectar a ciertos bancos chinos del dólar.
En cualquier caso, la incautación directa de las reservas rusas ya no parece estar sobre la mesa. Los Estados Unidos proponen ahora liberar un préstamo de 50 mil millones de dólares que estaría garantizado mediante los intereses generados por los activos congelados (2,5 mil millones de euros al año).
Este plan, sin embargo, plantea un problema si la guerra termina en un futuro próximo. “Rusia puede aceptar hacer concesiones territoriales a Ucrania a cambio de sus fondos congelados. No se puede hacer eso si esos activos se utilizan como garantía para un préstamo”.dijo un funcionario alemán.
En cambio, la UE está a favor de utilizar directamente los intereses generados por los activos rusos para comprar conjuntamente armas para Ucrania. Esto sería mucho menos riesgoso que monopolizar directamente las reservas rusas.
El viejo continente desconfía de cualquier cosa que pueda afectar negativamente al estatus del euro como moneda de reserva internacional. La moneda única representa el 22% de las transacciones internacionales y el 20% de las reservas de divisas.
Respuesta a través de BRICS
Rusia podría responder confiscando activos europeos ubicados en Rusia. Las empresas extranjeras poseen allí activos por valor de 285 mil millones de dólares, según un estudio de Armin Steinbach, profesor de HEC.
La mayor parte (~105 mil millones de dólares) es propiedad de empresas europeas. Eso es más de tres veces los 36.000 millones de dólares en activos que poseen las empresas estadounidenses.
En términos más generales, las represalias rusas se canalizarán principalmente a través de los BRICS y las treinta naciones que desean unirse al club. Rusia preside el grupo en 2024 y pretende acelerar el proceso de desdolarización.
Sin embargo, el comercio en monedas nacionales tiene sus límites. Por ejemplo, India tiene poco que vender a Rusia a cambio de su petróleo. Por lo tanto, Moscú dejó de aceptar la rupia como pago.
La cuestión de la sustitución del dólar y del euro sigue sin resolverse hasta el día de hoy. Obviamente el oro está en alza, pero no es un sistema de pago. El metal no viaja a través de la fibra.
Si Vladimir Putin realmente quiere despojar a Estados Unidos de su exorbitante privilegio, será necesario hacerlo con una moneda de última generación.
Un mundo donde todas las naciones sin excepción comercian en igualdad de condiciones requiere una moneda y un sistema de pago neutrales. Bitcoin está hecho para este papel, ya que es una moneda sin estado y una red de pagos sin censura en la que todos son libres de participar.
La protección del petrodólar es en gran medida responsable de las tensiones geopolíticas actuales. Es hora de forjar un nuevo sistema monetario internacional y bitcoin puede convertirse en una pieza central.
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Nicolás T.
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