Los futuros de las acciones estadounidenses subieron bruscamente a primera hora del miércoles, cuando los resultados de las elecciones presidenciales apuntaron a una probable victoria de Donald Trump y el control republicano del Senado.
Estados confiablemente republicanos y demócratas han caído en las columnas de Trump y Kamala Harris. Pero los principales estados indecisos, Pensilvania, Carolina del Norte y Georgia, fueron llamados a favor de Trump, lo que aumentó sus posibilidades de victoria. Los mercados de predicción ya están valorando casi el 100% de probabilidades de que Trump gane.
Los futuros del Dow Jones Industrial Average subieron 840 puntos, o un 2%, el S&P 500 ganó un 1,8% y el Nasdaq añadió un 1,8%.
El llamado comercio Trump se recuperó después de retroceder el martes y el lunes. El dólar subió y el índice del dólar estadounidense subió un 1,5%. El rendimiento del Tesoro a 10 años saltó 13 puntos básicos hasta el 4,12%, y Bitcoin subió un 6% hasta los 74.481 dólares después de alcanzar brevemente los 75.000 dólares.
Esos activos han seguido las perspectivas políticas de Trump porque sus aranceles, recortes de impuestos y medidas enérgicas contra la inmigración se consideran inflacionarios, lo que limita la capacidad de la Reserva Federal para reducir aún más las tasas, mientras que también se ha rebautizado a sí mismo como un campeón del sector criptográfico.
Mientras tanto, las acciones de Trump Media and Technology se dispararon un 10% en las operaciones fuera de horario después de cerrar a la baja en la sesión regular en medio de operaciones volátiles. Tesla subió un 3% debido a que el director ejecutivo, Elon Musk, ha sido uno de los principales partidarios de Trump, mientras que las acciones de energía solar cayeron porque las acciones de energía renovable podrían ver un retroceso en las iniciativas climáticas.
Los mercados extranjeros observaron con cautela las últimas horas de las elecciones estadounidenses, ya que el próximo presidente podría tener un impacto importante en la economía global, particularmente en el comercio. Trump ha prometido aumentar los aranceles en todos los ámbitos, y los aranceles a China están especialmente a punto de aumentar. Y el lunes amenazó con imponer un arancel del 25% a las importaciones procedentes de México a menos que cerrara su frontera con Estados Unidos, y aumentarlo hasta el 100% si no cumplía.
En China, el índice compuesto SSE de Shanghai bajó un 0,1%. En Japón, el Nikkei 225 subió un 2,6% mientras el yen se desplomaba frente al dólar, abaratando sus exportaciones. Anteriormente en Europa, el Stoxx 50 subió un 0,4%, mientras que el Stoxx Europe 600 logró una ganancia de menos del 0,1%.
Otras contiendas también son críticas, ya que el partido que controla el Congreso también determinará cuánto margen de maniobra tiene el próximo presidente para promulgar políticas. Los republicanos han derrotado al Senado, mientras que el resultado para la Cámara sigue sin estar claro. Por otra parte, la Reserva Federal concluye su reunión de política monetaria el jueves y se espera que las tasas bajen 25 puntos básicos.
Economía de Trump versus economía de Harris
Bajo otra administración Trump, los inversores esperan menos regulación por parte del gobierno federal. Esto debería impulsar las acciones bancarias, las criptomonedas y las criptomonedas como Coinbase, así como a las empresas del sector del petróleo y el gas.
También ha amenazado con hacer retroceder las políticas distintivas del presidente Joe Biden, incluidas aquellas que fomentan la energía renovable y los vehículos eléctricos. La promesa de Trump de frenar la inmigración y lanzar una campaña de deportación masiva también ha hecho subir las acciones de los operadores penitenciarios Geo Group y CoreCivic.
Se considera en gran medida que una administración de Harris brindará una mayor continuidad con la de Biden, manteniendo políticas que promuevan la energía y la infraestructura verdes. También ha revelado planes para fomentar una mayor oferta de viviendas, lo que podría beneficiar a las acciones de constructores.
Sus diferentes posiciones en materia de impuestos también afectarán las ganancias corporativas, los ingresos personales y las acciones. Trump ha prometido extender los recortes de impuestos desde su primer mandato y reducir aún más la tasa corporativa. También ha provocado una serie de eliminaciones, incluidos impuestos sobre propinas, pago de horas extras y pagos de Seguridad Social, así como exenciones para militares, veteranos y socorristas. Incluso ha coqueteado con la posibilidad de eliminar por completo los impuestos sobre la renta.
Harris ha respaldado la ampliación de los recortes de impuestos de Trump para los estadounidenses que ganan menos de 400.000 dólares, pero no para los más ricos. También ha prometido elevar la tasa corporativa y obligar a los ricos a pagar impuestos sobre las ganancias de capital no realizadas, al tiempo que amplía los créditos fiscales por hijos y otorga exenciones fiscales a las pequeñas empresas.
El próximo presidente enfrenta una enorme deuda estadounidense
Cualquiera que sea el próximo presidente, probablemente enfrentará un ajuste de cuentas sobre la creciente deuda y los déficits de Estados Unidos.
Pero eso podría llegar antes bajo la administración Trump. Los organismos de control presupuestario han advertido sobre la explosión del déficit federal. Si bien se ampliará bajo Trump o Harris, el Modelo de Presupuesto de Penn Wharton y el Comité para un Presupuesto Federal Responsable han dicho que las políticas de Trump producirían un agujero mucho más profundo. Elon Musk, aliado de Trump, ha dicho que puede recortar el gasto federal en 2 billones de dólares, pero los escépticos señalan que eso es poco probable sin destruir los derechos sociales y el ejército o arruinar la economía.
Ninguno de los candidatos hizo de la reducción del déficit una prioridad durante la campaña, pero los mercados financieros pueden forzar la cuestión. Los “vigilantes de los bonos”, o inversores que protestan contra los déficits masivos vendiendo bonos para elevar los rendimientos, ya están influyendo en las elecciones, según Ed Yardeni, el veterano de Wall Street que acuñó el término en los años 1980.
A medida que el Departamento del Tesoro subasta mayores volúmenes de deuda para financiar el océano de números rojos del gobierno federal, los inversores en bonos pueden resistirse, elevando las tasas y elevando los costos de endeudamiento en segmentos clave de la economía, como las tasas hipotecarias.
“Los Vigilantes de los Bonos también pueden estar votando en contra de Washington, pensando que no importa qué partido gane la Casa Blanca y el Congreso, las políticas fiscales inflarán el ya inflado déficit presupuestario del gobierno federal y calentarán la inflación”, escribieron Yardeni y su colega Eric Wallerstein el mes pasado. . “La próxima administración enfrentará desembolsos netos en intereses de más de 1 billón de dólares por la creciente deuda federal”.
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