informe de mercado
A partir de: 6 de noviembre de 2024 10:05 a.m.
La inminente victoria electoral de Trump provoca importantes fluctuaciones de precios en los mercados. Bitcoin está alcanzando un máximo histórico, Wall Street está celebrando e incluso el DAX está registrando ganancias de precios.
Mientras aún se están contando los últimos votos, ya está claro para el mercado de valores que Donald Trump regresará a la Casa Blanca. Las reacciones del mercado son igualmente claras y el “Trump Trade” está experimentando un resurgimiento en el mercado de valores. Los rendimientos están aumentando, al igual que el dólar y los futuros de las acciones estadounidenses. Bitcoin está alcanzando un récord.
Incluso los mercados bursátiles europeos están subiendo, aunque es probable que las empresas europeas se encuentren entre las víctimas de una política comercial proteccionista que incluye aranceles punitivos agresivos bajo el gobierno de Trump. El DAX subió al inicio de la sesión hasta un 1,5 por ciento, hasta los 19.545 puntos.
Sin embargo, a medio y largo plazo el regreso de Trump a la Casa Blanca podría tener claramente consecuencias negativas para las empresas alemanas y, por tanto, también para los mercados bursátiles aquí.
“Una segunda presidencia de Donald Trump afectaría a toda la economía europea, especialmente a la alemana. Mientras que el primer mandato de Trump golpeó a una economía alemana en su apogeo y todavía se celebraba el milagro económico 2.0, posibles aranceles punitivos, desregulación de los EE.UU. Las tensiones en el sector financiero y geopolítico llegan en el peor momento”, subraya Carsten Brzeski, economista jefe de ING.
Después de cuatro años de estancamiento y debilidades estructurales, Alemania no sólo es el “hombre enfermo de Europa”, sino que también es más vulnerable que hace ocho años.
A corto plazo, sin embargo, el DAX y compañía se verán infectados inicialmente por la reacción positiva de Wall Street. Los futuros de los principales índices estadounidenses, como el Dow Jones Industrial Average y el Nasdaq 100, de gran tecnología, subieron significativamente durante la noche y ahora están alrededor del dos por ciento.
Esta vez, Wall Street está reaccionando positivamente ante el inminente presidente Trump; eso fue diferente en 2016. Sin embargo, los inversores rápidamente abandonaron sus temores iniciales de que una agenda proteccionista bajo Trump dañaría los precios de las acciones. En cambio, acogieron con agrado la perspectiva de recortes de impuestos para las empresas y un enfoque en medidas que mejoren el crecimiento, como inversiones en infraestructura. El primer “cambio de Trump” fue más pronunciado en el mes posterior a las elecciones.
“Para Wall Street, un cambio de demócrata a republicano es estadísticamente el mejor de todos los escenarios bursátiles”, explica el analista Jochen Stanzl de la corredora CMC Markets. Lo sorprendente, sin embargo, es que Wall Street también parece apreciar la perspectiva de una mayoría republicana en ambas cámaras del parlamento.
En el pasado, los mercados bursátiles siempre habían favorecido un Congreso dividido entre demócratas y republicanos, ya que esto representaba una mayor estabilidad y previsibilidad.
Mientras tanto, la reacción es particularmente clara en los mercados de criptomonedas, que reciben con los brazos abiertos al autoproclamado “Presidente de Bitcoin”. La moneda cibernética más antigua e importante, Bitcoin, se disparó por la mañana y alcanzó un nuevo récord de más de 75.000 dólares.
Recientemente, Trump había buscado cada vez más votos de la comunidad criptográfica, después de haber hecho comentarios muy negativos sobre Bitcoin durante su presidencia. El republicano anunció en una conferencia de la industria que se convertiría en el “presidente de Bitcoin” que Estados Unidos necesita. Bajo su liderazgo, Estados Unidos se convertiría en el líder mundial en criptomonedas. Si Trump vuelve a ser presidente de Estados Unidos, los expertos del mercado están convencidos de que Bitcoin podría alcanzar la marca de los 100.000 dólares a medio y largo plazo.
El dólar estadounidense también se está beneficiando enormemente de los resultados del actual recuento de votos, y el billete verde ha subido notablemente. A cambio, el euro se debilitó considerablemente y cayó un 1,8 por ciento hasta 1,0737 dólares. Los inversores en divisas parecen creer firmemente que una presidencia de Trump será positiva para el dólar dadas sus probables políticas de alta inflación.
Sin embargo, los mercados de divisas ignoran inicialmente un riesgo importante para el dólar: la independencia de la Reserva Federal de los EE.UU. podría verse perjudicada durante el gobierno de Trump, el republicano ya ha dado repetidas insinuaciones en esta dirección; “Si se adoptaran medidas inflacionarias y al mismo tiempo se pusiera en juego a la Reserva Federal, esa combinación de políticas provocaría una debilidad muy significativa del dólar”, subraya el experto en divisas Ulrich Leuchtmann del Commerzbank.
Al igual que la subida del dólar, un fuerte aumento de los rendimientos también caracterizó el primer “comercio de Trump” después de las elecciones de 2016. Los rendimientos de los bonos gubernamentales estadounidenses a diez años se dispararon en casi 100 puntos básicos. ¿Se repite la historia también aquí?
De hecho, esta mañana los rendimientos de los bonos estatales a diez años aumentaron inicialmente 15 puntos básicos. El mayor riesgo para los mercados de bonos ahora es que las políticas económicas proteccionistas de Trump, como aranceles más altos y menos inmigración, desaceleren el crecimiento y alimenten la inflación, mientras que la ampliación de los recortes de impuestos aumentará el déficit presupuestario. No es un escenario fácil para la Reserva Federal de EE.UU., que decidirá mañana sobre su futura política monetaria.
